报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [1] 报告的核心观点 - 氢能政策持续利好，绿氢项目进展良好，鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展 [26] - 上游电解槽招标项目持续增多，制氢投资力度加大，建议关注参与电解槽招投标的公司 [26] - 中游加快输氢输用建设，输氢技术持续发展，建议关注具备输氢能力的企业 [26] - 下游推动大规模设备更新，鼓励新能源汽车应用，建议关注氢车应用领域的企业 [26] 根据相关目录分别进行总结 氢能行业市场表现 行业表现 - 截至 2024 年 9 月 6 日，氢能源指数收盘价为 1346.31 点，本周涨跌幅为 -2.35%，2024 年初至今涨跌幅为 -20.82%，本周申万二级行业排名第 67 位，排名相较上周下降 33 名 [4] - 沪深 300 本周涨跌幅 -2.71%，氢能源指数与沪深 300 指数变动趋势相同 [4] - 截至 2024 年 9 月 6 日，氢能源指数 TTM 市盈率为 18.48 倍，MRQ 市净率为 1.35 倍 [6] - 示范区域 4N 级以上地区高纯氢价格保持稳定，上海地区最高为 2.7 元/标准立方米，北京为 2.3 元/标准立方米，河北为 2.2 元/标准立方米，河南为 2.1 元/标准立方米，广州为 2.0 元/标准立方米 [6] 相关个股标的涨跌情况 - 氢能行业周涨幅前五的公司为南都电源、科恒股份、德尔股份、动力新科、曼恩斯特，涨幅分别为 66.93%、21.24%、15.68%、10.66%、9.79% [9] - 氢能行业周跌幅前五的公司为光智科技、恒华科技、卫星化学、ST 墨龙、富瑞特装，跌幅分别为 -10.99%、-9.37%、-8.98%、-8.96%、-8.96% [9] 氢能行业数据回顾 电解槽数据回顾 - 截至 2024 年 9 月 6 日，2024 年我国累计电解槽中标项目已达 31 个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM 三种，以碱性和 PEM 为主 [12] - 7 月 19 日，新疆俊瑞温宿规模化制绿氢项目 40 套电解槽正式招标，项目建成投产后，绿氢应用可减少二氧化碳排放约 36 万吨/年，带动温宿县氢能产业发展 [12] FCV 相关数据回顾 - 7 月份燃料电池车产量新增 915 辆，环比下降 9.94%；销量新增 779 辆，环比下降 26.79%；截至 2024 年 7 月，累计产量达到 3499 辆，同比增长 28.03%；累计销量达到 3362 辆，同比增长 25.49% [15] - 截至 2024 年 7 月，燃料电池专用车新增装机量为 102.40MWh，环比增长 227.20%，同比增长 548.10%；燃料电池客车新增装机量为 21.75MWh，环比增长 32.90% [17] - 燃料电池专用车累计装机量达到 206.39MWh，燃料电池客车累计装机量为 66.85MWh，同比增长 596.60%；燃料电池客车平均装车电量（单台车）为 119.50kWh，燃料电池平均装车电量（单台车）为 80.90kWh，较上月有所增加 [17] 行业动态及公司动态 行业动态 国内行业动态 - 9 月 4 日，国际首例长距离跨洋液氢运输示范工程启动，由中国海油气电集团执行，将进口液氢运至中国深圳 [20] - 9 月 4 日，中国—东盟氢能产业基地在广西百色揭牌，21 家企业正式签约入园 [20] - 近日，山东潍坊高新区宝通街次高压输氢管道工程获建设许可，是全国首条按城镇燃气工程批准建设的城镇氢气输送管道，管线全长 5.2 公里，设计压力 1.6MPa，设计年输氢能力 3 万吨 [20] 国外行业动态 - 9 月 4 日，阿布扎比国家石油公司与埃克森美孚达成协议，将收购其在美国得克萨斯州贝敦拟建项目 35%的股权，该项目将建造世界最大低碳氢工厂，每天生产高达 10 亿立方英尺的蓝氢，去除约 98%的二氧化碳，每年生产 100 多万吨低碳氨，预计 2029 年开始运营 [21] - 9 月 4 日至 6 日，中非合作论坛北京峰会举办，中方将支持非洲国家优化能源结构和产业结构发展，发展绿氢和核能 [21] - 苏黎世联邦理工学院研究出铁储氢技术，在三个 6 毫米厚的不锈钢壁容器中展示了 10MWh 的储氢能力，持续数月无储氢容量损失，试点设施可储存 10MWh 氢气，转换回来可产生 4 - 6MWh 能量，但转换步骤损失高达 60%的能量，价格低廉 [21][22] 政策与公告 - 8 月 29 日，国务院发布《中国的能源转型》白皮书，指出要大力发展充电基础设施网络，完善加氢、加气站点布局及服务设施等 [23] - 国家发改委等十部门联合发布《数字化绿色化协同转型发展实施指南》，提出推进数据中心新能源设备应用，提高基站可再生能源使用，加快智能农机装备研发及应用等 [23] - 9 月 3 日，内蒙古能源局发布风光制氨醇项目实施细则（试行）征求意见稿，提出风光制氢氨醇一体化项目按不超过制氢氨醇项目所需年用电量的 1.2 倍配置新能源规模，年上网电量不超过年总发电量的 20% [23] 氢企动态 - 联合能源集团携手三峡国际与约旦能源与矿产资源部签署绿色氢能项目谅解备忘录，强化约旦作为绿色能源生产区域枢纽的作用 [24] - 9 月 5 日，宝马集团宣布将于 2028 年推出量产氢燃料电池车，已在氢动力系统研发领域深耕 40 余载，在氢燃料电池技术领域累积超过 20 年研发经验 [24] - 浙能天然气集团成功开展国内首次城镇燃气 30%掺氢燃烧和分离试验，验证了 3%至 30%比例氢气掺入天然气技术可行性 [24][25]