行业投资评级 - 报告给出"强于大市"的行业投资评级 [2] 报告核心观点 - 氢能政策持续利好,绿氢项目进展良好 [25] - 上游电解槽招标项目持续增多,制氢投资力度加大,建议关注参与电解槽招投标的公司 [25] - 中游加快输氢输用建设,输氢技术持续发展,建议关注具备输氢能力的企业 [25] - 下游推动大规模设备更新,鼓励新能源汽车应用,建议关注氢车应用领域的企业 [25] 行业数据回顾 - 截至2024年9月6日,我国累计电解槽中标项目已达31个,中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种,其中以碱性和PEM为主 [11] - 2024年7月,燃料电池车的产量新增915辆,环比下降9.94%;销量新增779辆,环比下降26.79% [14] - 截至2024年7月,燃料电池车的累计产量达到3499辆,同比增长28.03%;累计销量达到3362辆,同比增长25.49% [14] 行业动态 - 国际首例跨洋液氢运输工程启动,开启我国在氢能长距离跨洋运输利用产业发展"先行先试"的新篇章 [19] - 中国-东盟氢能产业基地在广西百色揭牌,未来将打造氢能产业从研发到制造的产学研用完整闭环 [19] - 国内首条按城镇燃气工程申报的城镇氢气输送管道获建设许可,标志着潍坊市城镇输氢管道建设项目正式落地实施 [19] - 阿布扎比国家石油公司和埃克森美孚共建世界最大低碳氢工厂,每年生产100多万吨低碳氨 [20] - 中方助力非洲国家优化能源结构和产业结构发展,支持非洲国家利用可再生能源,发展绿氢和核能 [20] - 苏黎世联邦理工学院研究出铁储氢技术,可长期安全可靠地储存氢气 [20] - 国务院发布《中国的能源转型》白皮书,提出大力发展充电基础设施网络,完善加氢、加气站点布局 [22] - 国家发改委等十部门联合发布《数字化绿色化协同转型发展实施指南》,提出推进数据中心绿色微电网建设,支持数据中心自建屋顶分布式光伏发电配套系统,逐步推动模块化氢电池在小型或边缘数据中心的规模化应用 [22] - 内蒙古发布风光制氨醇项目实施细则(试行)征求意见稿,提出风光制氢氨醇一体化项目可向电网送电,年上网电量不超过年总发电量的20% [22] 公司动态 - 联合能源携手三峡签约国际绿色氢能项目,拓宽约旦绿氢与绿氨项目的投资框架 [23] - 宝马宣布2028年推出量产氢燃料电池车,致力于在高端乘用车领域发布量产氢燃料电池车 [23] - 浙能集团成功开展国内首次城镇燃气30%掺氢燃烧和分离试验,为实现氢能输送技术自主可控奠定了重要基础 [23] 风险提示 - 宏观经济下行风险 - 行业刺激政策落地不及预期 - 技术进步不及预期 - 绿氢项目落地不及预期 - 产业链发展不及预期 [26]