报告行业投资评级 - 推荐 [2] 报告的核心观点 - 水泥行业近一个多月价格企稳、产量下滑、库存上升，面临市场需求不振、产能过剩以及库存积压等问题，但价格企稳表明行业正逐步夯实底部区间 [7] - 玻璃行业近一个多月面临价格持续下跌与库存上升的双重压力，受房地产竣工端下滑影响，需求持续下滑 [8] - 消费建材中塑料管行业需求不断增长，涂料行业中长期向好 [8] 各部分总结 建筑材料市场表现回顾 - 上周申万建筑材料指数上涨1.29个百分点，沪深300指数下跌1.56个百分点，建筑材料指数跑赢沪深300指数2.85个百分点 [2] - 子行业方面，水泥指数涨幅为+1.31%，玻璃玻纤指数跌幅为-1.29%，装修建材指数涨幅为+2.97% [2] 行业动态及重点子行业近期跟踪 - 水泥：上周全国水泥均价继续略有下跌，上周五42.5标号水泥全国均价是396.5元/吨，跌幅为-0.38%；8月2日全国水泥库容比是65.60%，熟料库容比是66.57%，库存处于中等偏高水平 [3] - 浮法玻璃：上周全国浮法玻璃均价继续略有下跌，上周五5mm玻璃全国均价是1431.43元/吨，跌幅为-0.10%；上周浮法玻璃全国企业库存是6735.6万重箱，有所减少，目前处于中等水平 [3] 核心投资观点 - 水泥：6月单月及累计产量均较去年同期明显减少且下滑幅度扩大，7月全国水泥及熟料库存均增加，行业面临需求不振、产能过剩和库存积压问题，但价格企稳表明在夯实底部区间 [7] - 玻璃：7月全国浮法玻璃均价显著下滑，各地区价格普遍走低，企业库存自6月末以来持续增加，受房地产竣工端下滑影响，需求持续下滑 [8] - 消费建材：塑料管行业因城市化进程和基础设施建设需求增加，市场需求不断增长；涂料行业市场规模持续扩大，集中度较低，优质企业未来市占率提升空间大 [8] 本周重点推荐个股 - 海螺水泥：世界最大单一品牌水泥供应商，推进产业链延伸项目，预计2024 - 2026年归母净利润分别是71.09亿元、104.56亿元、108.45亿元，对应PE分别是18倍、12倍、12倍 [9] - 华新水泥：华中地区水泥龙头和西南地区主要从业者，拓展非水泥业务，预计2024 - 2026年归母净利润分别是19.67亿元、25.27亿元、29.25亿元，对应PE分别是15倍、11倍、10倍 [9] - 旗滨集团：国内浮法玻璃行业双龙头之一，培养新兴业务，预计2024 - 2026年归母净利润分别是17.12亿元、19.48亿元、21.78亿元，对应PE分别是9倍、8倍、7倍 [9] - 伟星新材：国内塑料管道领军企业，零售和工程业务均有成果，预计2024 - 2026年归母净利润分别是12.92亿元、13.72亿元、14.60亿元，对应PE分别是17倍、16倍、15倍 [9][10]