报告行业投资评级 - 推荐 [2] 报告的核心观点 - 上周通信及电子行业部分公司公布上半年业绩，光模块保持快速增长，半导体板块业绩回暖明显 [3] - 看好光模块公司在需求推动下业绩快速增长，维持中际旭创和新易盛推荐评级；半导体板块去库存结束后需求回暖，未来有望在AI、汽车电子等推动下提升景气 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业观点更新 - 光模块需求强劲，AI推动下客户积极推进基于以太网交换机的数据中心网络，预计2025年行业增长超20%，2026 - 2027年增速两位数以上，2027年有望突破200亿美元 [4] - 半导体方面，AI推动下中国大陆设备支出和对DRAM、HBM投资增加使预测上调，SEMI预计2025年晶圆厂设备销售额增长14.7%达1130亿美元，推荐以算力芯片为代表的半导体产业链 [4] - 消费电子领域，苹果、Meta、华为9月发布新品，苹果新一代iPhone搭载AI有望引领AI手机加速渗透，消费电子板块景气有望回暖 [4] 上周行业板块表现统计及原因剖析 - 受华为全连接大会和华为海思AI芯片进展影响，华为产业链相关个股涨幅较大，深圳华强、好上好等是华为海思销售渠道 [8] 重要信息跟踪与简评 - 中际旭创上半年营收107.99亿元，同比增169.70%；归母净利润23.58亿元，同比增284.26%，800G产品获认证，1.6T有望年末量产，产能持续扩充 [13] - 兆易创新上半年营收36.09亿元，同比增21.69%；归母净利润5.17亿元，同比增53.88%，存储业务营收26亿元占总营收72%，各业务板块均有进展 [13]