报告行业投资评级 - 液冷储能温控行业规模评级为4星 [30] 报告的核心观点 - 液冷储能温控行业因电化学电池热敏特性而关键，通过液体循环技术精准控温，保障储能系统安全稳定 市场渗透率加速，应用场景多样，需求上升，预计市场规模将持续增长 尽管市场集中度低，但龙头企业引领技术创新，推动行业向高效、环保、智能化方向发展 预测性维护成为市场扩张新动力，助力行业实现高效运维与可持续发展 [4] 各部分总结 行业定义 - 鉴于电化学电池固有的热敏特性，温度调控成为电化学储能产业链中至关重要的环节 液冷储能温控行业专注于开发、应用和优化基于液体循环的电气机械设备系统，以实现对储能设备特别是储能电池系统温度控制，确保储能系统稳定运行和延长电池使用寿命 [5] 行业分类 - 喷淋式液冷：采用重力驱动或系统压力，将冷却液喷射至发热组件表面或导热元件上实现热管理 [7] - 沉浸式液冷：将电池器件完全浸入冷却液中，通过冷却液循环或相变散热，分为单相和双相两大类 [7] - 冷板式液冷：采用冷板作为中介，将发热元器件热量传递给循环冷却液，冷却液不与电子器件直接接触，也称为间接液冷技术 [7] 行业特征 - 市场渗透率加速增长，前景广阔，2023年6 - 8月，广东与浙江采用液冷技术的储能项目备案超30个，总规划容量9.6吉瓦时，总投资超1300亿元 [8] - 应用场景多样化，需求上升，预计到2028年市场规模增长至86.37亿 [9] - 市场集中度较低，行业参与者众多，未形成绝对垄断 [10] 发展历程 - 萌芽期（2010 - 01 - 01）：温控技术初步应用于电池领域，依赖传统散热方式，市场参与者少 [12] - 启动期（2010 - 01 - 012016 - 01 - 01）：铅酸电池为主，温控需求不高，市场规模小，温控技术开始专业化，以风冷为主 [12] - 高速发展期（2016 - 01 - 01至今）：锂电池普及，温控需求剧增，液冷技术成主流之一，市场规模迅速扩大，技术革新、市场扩大、竞争加剧、标准制定等现象出现 [12] 产业链分析 产业链上游 - 原材料和零部件产量充足，供应稳定，如2024年6月冷轧薄板产量累计值从408.9万吨增长至2343.2万吨，同比增长3.9%，累计增长15.9%；2023年铝进口量765万吨，出口量9026万吨，铜矿产量170万吨 [16] - 核心零部件为技术依赖性，冷却液、温控设备、传感器等供应商不断研发新产品 [17] 产业链中游 - 中游企业负责将上游产品零部件集成为完整液冷系统，代表企业有英维克、宁德时代等 [19] - 液冷技术市场需求持续增长，但系统复杂、技术要求高，中游企业需加强技术研发和创新能力 [20] 产业链下游 - 众多传统温控领域企业转向储能温控市场，领军企业和新进入者各有优势 [22] - 液冷储能温控厂商与电池及系统集成厂商紧密合作，共同推动液冷技术进步和应用拓展 [23] - 下游面临多样性和复杂性挑战，但政府政策支持和市场需求增加带来机遇，预计2025年全球新型储能年度新增装机容量有望突破60GW，中国超31GW [24] 行业规模 - 2019 - 2023年，市场规模由0.14亿增长至31.95亿，年复合增长率290.20%；预计2024 - 2028年，由43.34亿增长至86.37亿，年复合增长率18.81% [26] - 历史变化原因：需求拉动，全球储能系统发展使温控需求激增，2023年中国新型储能装机量升至22.5GW，液冷系统渗透率跃至85%；技术突破，液冷技术创新优化，能满足高能量密度电池温控需求 [27][28] - 未来变化原因：绿色环保成趋势，液冷温控技术高效环保，节能可达50%；预测性维护成为关键驱动力，准确率达90%以上 [29][30] 政策梳理 - 《关于加快推动新型储能发展的指导意见》《电化学储能电站安全规程》：提升储能电站全寿命周期安全性，为工程设计等提供依据 [33] - 《关于推动能源电子产业发展的指导意见》：明确储能技术关键作用，推动从研发示范向商业化、规模化发展 [34] - 《“十四五”新型储能发展实施方案》：加速液冷储能技术商业化进程，促进产业链协同发展 [36] - 《关于加强电化学储能电站安全管理的通知》：全面强化电站安全管理，提升安全水平，促进行业健康发展 [36] - 《关于加快推动新型储能发展的指导意见》：强调发展液冷储能技术，促进技术创新与产业投资 [37] 竞争格局 - 行业集中度较高，呈现梯队情况：第一梯队有宁德时代、申菱环境等；第二梯队有亿纬锂能、同飞股份等；第三梯队有佳力图、高澜股份等 [38] - 形成原因：头部企业场景应用技术成熟、客户资源丰富；大型企业技术创新优势明显；中小型企业通过技术创新和市场拓展追赶 [39][40] - 变化原因：市场竞争加剧，中国储能电池产能过剩，价格战提前打响；下游市场需求旺盛且多样化，企业需提升定制化能力 [41][42] 上市公司速览 |公司名称|总市值|营收规模|同比增长(%)|毛利率(%)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |广东申菱环境系统股份有限公司|-|4.9亿元|6.78|25.97| |宁德时代新能源科技股份有限公司|-|2.9千亿元|40.10|21.92| |深圳市英维克科技股份有限公司|-|20.7亿元|39.51|32.63| |三河同飞制冷股份有限公司|-|13.3亿元|98.02|27.39| |欣旺达电子股份有限公司|-|343.2亿元|-6.19|14.43| |广州高澜节能技术股份有限公司|-|1.8亿元|18.53|24.38| |上海加冷松芝汽车空调股份有限公司|-|36.8亿元|26.97|16.18| |天能电池集团股份有限公司|-|93.3亿元|-13.24|15.86| |南京佳力图机房环境技术股份有限公司|-|1.1亿元|2.64|26.73| |惠州亿纬锂能股份有限公司|-|355.3亿元|46.31|16.78| [45] 企业分析 广东申菱环境系统股份有限公司 - 公司信息：开业，注册资本26605.2564万人民币，总部佛山，行业电气机械和器材制造业 [46] - 竞争优势：拥有六大核心技术体系，是多项标准制定企业，液冷技术领先，研发出数据中心液/气双通道精准高效制冷系统关键技术及应用 [49] - 竞争优势2：建立质量管理和品质保证控制体系，客户资源丰富，构建三级全方位服务网络，对重点项目设专属服务中心 [50][51] 宁德时代储能发展有限公司 - 公司信息：存续，注册资本12000万人民币，总部宁德，行业电力、热力生产和供应业 [52] - 竞争优势：研发投入高，建立完善研发体系，电池技术创新，推出神行电池，引领行业技术发展方向 [53] - 竞争优势2：市场份额领先，客户基础广泛，与多家知名车企合作 [54] 苏州英维克温控技术有限公司 - 公司信息：存续，注册资本6000万人民币，总部苏州，行业计算机、通信和其他电子设备制造业 [55] - 竞争优势：拥有平台化全链条能力，液冷技术领先，推出多种全链条液冷解决方案，研发投入持续加大 [56] - 竞争优势2：产品和服务行业覆盖广泛，成为多家知名品牌供应商，在数据中心和储能领域实现主流客户全覆盖 [57]