报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[6] 报告的核心观点 - 2024年9月11 - 13日第25届中国国际光电博览会在深圳启幕，光通信技术在AI算力需求驱动下，围绕高速率、低功耗等方向演进，1.6T光模块成亮点，硅光光模块等也受关注 [3][10] - AI加速1.6T光模块交付，相干通信下沉到DCI场景，硅光方案覆盖400G、800G全场景，建议关注1.6T光模块和DCI投资机会 [10] 根据相关目录分别进行总结 AI算力需求加速光模块发展 - 大模型等技术驱动算力需求增长，1.6T光模块加速推进，高速硅光等技术涌现 [14] 下一代1.6T光模块加速商用 - 基于200G/lane硅光芯片或EML的1.6T/800G光模块成展会焦点，高度集成的200G PAM4 EML可实现1.6Tbp/s可插拔光模块，助行业过渡到51.2Tbps/RU网络架构 [10][15] - 旭创科技、华工科技等展示基于自研硅光平台的1.6T光模块，多家公司提供Live Demo展示产品性能 [10][15][16] - 中际旭创、新易盛等公司的1.6T产品有不同方案特点，如中际旭创的产品有优异光电性能与功耗水平，新易盛的1.6T硅光模块进入样品阶段等 [16] AI算力需求加速相干通信下沉到DCI场景 - 数据中心互联场景受关注，智算网络需求增长带动数据中心互联产品需求高增 [10][19] - 德科立带来DCI场景大容量模块化波分光传输系统，配合自研400G DCO模块展示，满足客户组网和降本诉求 [10][19] - 旭创科技展示800G/400G相干模块Live Demo，新易盛400G ZR/ZR+量产，800G ZR/ZR+进入样品阶段 [10][19] 硅光方案覆盖400G、800G全场景 - 旭创科技展示400G及800G全系列硅光模块，应用于超高速光互联数据中心和ML集群，满足客户多样化需求 [20][22] - 国科光芯展出800G/1.6T TFLN/SiN异质集成硅光芯片，助力AI应用智算中心高速光互联 [22] - 铌奥光电的1.6T DR8薄膜铌酸锂调制器芯片和超高带宽TFLN芯片分别为1.6T DR8和3.2T DR8光模块提供解决方案 [22] - 光库科技多款薄膜铌酸锂产品可满足数据中心和AI集群对高带宽、低延迟需求 [22] 投资建议：关注1.6T光模块和DCI投资机会 - 1.6T光模块推荐中际旭创、新易盛、天孚通信 [10][25] - DCI推荐有海外设备厂商客户的德科立 [10][25] - 硅光产业链推荐硅光光源厂商源杰科技、仕佳光子，薄膜铌酸锂调制器厂商光库科技 [10][25]