市场表现 - 本周医药板块下跌2.6% [3][4] - 各二级板块涨跌幅:生物制品(-2.9%)、医疗服务(+1.0%)、化学制药(-1.4%)、医疗器械(-2.5%)、医药商业(-6.7%)、中药(-5.8%) [4] - 各三级板块涨跌幅:原料药(-1.9%)、化学制剂(-1.4%)、中药(-5.8%)、血液制品(-8.4%)、疫苗(-2.6%)、其他生物制品(-0.3%)、医疗设备(-3.7%)、医疗耗材(-2.1%)、体外诊断(-0.5%)、医药流通(-4.3%)、线下药店(-13.1%)、医疗研发外包(+1.7%)、医院(-0.1%) [4] - 医药板块整体估值21.8倍(PE-2024E),在31个申万一级行业(2021)中排名第4 [6] 重点事件 - 美国生物安全法案获美众议院投票通过 [7] - 康方PD-1/VEGF双抗对比K药取得显著阳性结果 [7] - 诺和诺德发布新一代口服减肥疗法数据 [7] - 禾元生物植物源人血清白蛋白NDA获纳入优先审评审批程序 [8] - 安徽肿标与甲功联盟集采启动 [9] - 安徽拟启动中成药集采,涉及OTC品种 [9] - 圣诺生物获签不超3.5亿元GLP-1原料药订单 [9] 风险提示 - 集采降价风险 [12] - 研发失败风险 [12]