报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级），预期未来 6 个月内行业整体表现战胜市场 [1][15] 报告的核心观点 - 市场受汇率、央行政策、房贷资讯、美联储预期、北向资金等影响，成交量波动，振幅扩大，A股走势需关注大国关系、国内经济复苏、需求侧政策等，券商板块相对低估，房地产新政或提振信心，中美利差收窄或触发证券行情，国泰君安收购海通证券超预期，央企券商并购重组节奏可能加快，具备并购重组预期或成市场主线，但需警惕美国加征关税影响，建议关注相关个股及金融 IT 板块、互金平台；保险板块受中报提振走强，后续关注寿险改革、基本面修复及房地产销售情况，市场担忧长端利率走势 [1][5][6] 根据相关目录分别进行总结 下周观点 - 9月9 - 13日，沪深300指数3159.25点（-2.23%），保险指数966.05点（-1.14%），券商指数4596.35点（-0.59%），多元金融指数816.87点（-0.52%） [4] - 国际上，俄乌冲突可能升级，巴以冲突持续，8月美国CPI同比涨2.5%持平预期，市场对九月降息50BP预期大降；国内，前八月社融增量21.9万亿，比上年同期少3.32万亿，8月末M2余额305.05万亿同比增6.3%，M1余额63.02万亿同比降7.3%，M0余额11.95万亿同比增12.2%，前八月净投放现金6028亿，央行坚持支持性货币政策，统计局数据显示8月各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比降幅总体略扩大，社消总额38726亿元同比增2.1%、环比降0.01%，证监会处罚普华永道，主席称深化资本市场改革，人民币汇率回落到7.09附近，有望提升市场风偏 [4] 重点投资组合 保险板块 - 当前保险板块估值处于历史较低水平，具备估值修复吸引力 [7] - 重点推荐中国平安（2024H1净利润746.19亿元，同比增6.8%，寿险及健康险新业务价值223.20亿元，同比增11.0%）、中国太保（2024H1资负共振，全面向好）、新华保险（2024Q2利润激增价值提速，关注净资产波动），建议关注中国财险、中国人寿 [7] 券商板块 - 创新+转型发展及受益行情的中小型证券公司：重点关注东方财富（2024H1业绩基本符合预期，自营表现亮眼，股价触底，长期配置窗口已现），相关公司有浙商证券（看好和国都证券合并前景）、国金证券 [10] - 业绩优良稳健、营收结构多元化、均衡化且低估值的龙头证券公司：建议关注华泰证券（破净股，估值修复潜力大）；财富线相关公司建议关注广发证券、东方证券等；建议关注低估值央国企头部券商，如中国银河、中金公司、首创证券、华创云信、国联证券（业绩阶段性承压，看好和民生证券整合前景）、太平洋等 [10] - 平台型公司，推荐关注同花顺（2024H1营收同比-5.51%，归母净利润同比-20.99%），建议关注财富趋势（主业经营稳健，成本扩张拖累利润表现，2024H1营收同比+0.14%，归母净利润同比-15.45%） [10]