报告行业投资评级 - 报告维持电子元器件行业"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 第25届CIOE中国光博会盛大开幕,AR多家厂商参展,包括歌尔光学、理湃光晶、JBD、镭昱、思坦科技、立讯精密等 [4][5] - 歌尔光学推出0.7cc超小型Lcos模组、0.15cc单色Micro-LED+树脂衍射光波导模组 [4] - 理湃光晶发布一维扩瞳全系列优化升级产品,以及二维扩瞳G3-E系列新品 [4] - JBD展出高亮彩色光学模组蜂鸟I和极致体积单色光引擎蜂鸟Mini II [5] - 镭昱量产新一代量子点工艺全彩Micro-LED微显示屏,峰值全彩亮度达25万尼特 [5] - 思坦科技展出搭载Micro-LED显示模组的AR眼镜,0.2英寸全彩显示模组亮度超15万尼特 [5] - 立讯精密展出业内首款PVG光波导AR眼镜,相较SRG技术光效提升200%,前向漏光降低80% [5] - 分析师认为AR眼镜有望成为AI的重要载体,建议关注光学、SOC、代工等相关公司 [6] 行业发展概况 - 光博会吸引全球3700家光电企业参展,涵盖信息通信、精密光学、摄像头、激光等多个领域 [4] - AR产业链领域包括AR光学模组、波导片、微显示屏、传感交互等多个环节 [4][5] - 微显示、光波导等关键技术持续迭代升级,应用生态不断丰富 [4][5]