报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级），预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [2][66] 报告的核心观点 - 地产数据延续承压，基建增速略有回落，建议关注成长性较强的消费建材公司，以及行业协同增强、下半年施工旺季及区域涨价带来的投资机会 [1][17] 根据相关目录分别进行总结 本周关注 - 水泥玻璃产量：2024年1 - 8月全国水泥产量累计同比-10.7%，降幅较前7月扩大，8月同比降11.9%；玻璃产量累计同比6.3%，增速较前7月下滑，8月同比增2.2% [1][10] - 下游投资情况：2024年8月商品房销售、施工、新开工、竣工面积同比变动-12.6%、1.2%、-16.7%、-36.6%，销售端降幅收窄，竣工端降幅扩大；百姓住宅价格指数同比1.76%，较上月增0.12pct；广义库存去化周期5.46年，较上月增0.04年；房地产投资、基建投资同比-10.2%、6.2%，房地产投资降幅收窄，基建投资增速下降 [1][10] 市场回顾 - 板块涨跌幅：本周上证综指、创业板指、万得全A、建筑材料（申万）分别下跌2.2%、0.2%、2.0%、2.9%；建材细分领域中玻璃、水泥等指数均下跌 [2][18] - 个股涨幅前五：金圆股份(+12.0%)、悦心健康(+10.4%)、海南瑞泽(+9.9%)、宁夏建材(+9.5%)、海南发展(+9.3%) [2] - 个股跌幅前五：坤彩科技(-12.7%)、西部建设(-11.1%)、ST三圣(-10.4%)、宏和科技(-8.9%)、金刚光伏(-6.6%) [2] - 各版块估值情况：水泥、玻璃等申万指数有各自的最新TTM市盈率和市净率，以及2015年年初至今的区间 [21][22] 重点数据跟踪 - 水泥：全国水泥价格周环比升0.3%，月环比升0.2%；各区域水泥价格指数周环比、月环比、同比有不同表现 [24][25] - 玻璃：玻璃期货合约收盘价周环比降9.1%，浮法平板玻璃(4.8/5mm)市场价周环比降4.0% [5][36] - 原材料：动力煤价周环比升0.7%，英国布伦特原油周环比升1.1% [5] - 地产基建：2024年前8个月全国商品房销售面积累计同比-18.0%，新开工面积累计同比-22.5% [5][49] 行业动态 - 生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》，分阶段推进相关行业纳入碳市场 [55][56] - 9月4 - 10日全国水泥出库量环比降4.72%，基建水泥直供量环比降3.51%；全国砂石发货量周环比增1.37%，但发货增速放缓 [57][58] 下周大事提醒 - 9.18上峰水泥、凯盛科技股东大会召开；9.19宏和科技等公司股东大会召开；9.20万年青等公司股东大会召开 [5][60] 投资建议 - 关注龙头及区位优势明显的水泥企业，如海螺水泥、华新水泥、塔牌集团等 [1][5] - 关注药用玻璃龙头山东药玻、力诺特玻 [5] - 关注出口相关标的，如松霖科技、建霖家居等 [5] - 关注成长性较强的消费建材龙头，如三棵树、伟星新材等 [1][5] - 关注钢结构制造领先企业鸿路钢构 [5] - 关注玻璃、玻纤龙头企业，如旗滨集团、中国巨石等 [5]