报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级），预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [1][30] 报告的核心观点 - 全链发展氢能业务，巩固扩大产业优势。鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。上游电解槽招标项目持续增多，制氢投资力度加大，建议关注参与电解槽招投标的公司；中游加快氢能输用发展，持续建设氢能产线，建议关注具备输氢能力的企业；下游推动大规模设备更新，加大新能源汽车补贴力度，建议关注氢车应用领域的企业 [1][25] 根据相关目录分别进行总结 氢能行业市场表现 行业表现 - 截至2024年9月13日，氢能源指数收盘价为1326.31点，本周涨跌幅为 -1.49%，2024年初至今涨跌幅为 -23.84%。本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第47位，排名相较上周上升20名。沪深300本周涨跌幅 -2.23%，氢能源指数与沪深300指数变动趋势相同 [4] - 截至2024年9月13日，氢能源指数TTM市盈率为18.01倍，MRQ市净率为1.31倍。示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，本周各地区价格与上周保持持平，上海地区价格最高为2.7元/标准立方米，北京为2.3元/标准立方米，河北为2.2元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，广州于2024年7月3日下降为2.0元/标准立方米 [6] 相关个股标的涨跌情况 - 氢能行业周涨幅前五的公司为汉嘉设计（72.84%）、海新能科（20.43%）、中南股份（14.72%）、金通灵（9.79%）、新锦动力（8.78%）；周跌幅前五的公司为金龙汽车（ -23.37%）、南都电源（ -15.63%）、德尔股份（ -15.20%）、科恒股份（ -11.56%）、斯迪克（ -11.22%） [1][7] 氢能行业数据回顾 电解槽数据回顾 - 截至2024年9月13日，2024年我国累计电解槽中标项目已达32个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种，以碱性和PEM为主 [10] - 7月19日，新疆俊瑞温宿规模化制绿氢项目40套电解槽正式招标，项目建成投产后，绿氢应用可减少二氧化碳排放约36万吨/年，带动温宿县氢能产业发展 [10] - 8 - 9月新增多个电解槽中标和招标项目，如黑龙江公司双鸭山公司5号机组发电机加装氢气提纯装置、广州供电局小虎岛固体氧化物电解水蒸汽制氢系统示范项目等 [11][12] FCV相关数据回顾 - 7月燃料电池车新增产量915辆，环比下降9.94%；新增销量779辆，环比下降26.79%；截至2024年7月，累计产量达3499辆，同比增长28.03%；累计销量达3362辆，同比增长25.49% [13] - 截至2024年7月，燃料电池专用车新增装机量为102.40MWh，环比增长227.20%，同比增长548.10%；燃料电池客车新增装机量为21.75MWh，环比增长32.90%；燃料电池专用车累计装机量达206.39MWh，燃料电池客车累计装机量为66.85MWh，同比增长596.60%；燃料电池客车平均装车电量（单台车）为119.50kWh，燃料电池平均装车电量（单台车）为80.90kWh，较上月有所增加 [15] - 9月3日，四川省交通运输厅发布通知，提出全省城市公交、巡游出租中新能源车辆占比分别达到80%、45%以上，推动氢能、换电货车示范应用等；9月10日，上海浦东政府发布申报指南，提出燃料电池汽车关键零部件专题，包括电堆、双极板等研发内容 [18] 行业动态及公司动态 行业动态 - 国内行业动态：9月11日，江西省九江市政府等三方拟在瑞昌市投资106亿元建设氢醇一体化新能源产业园项目；同日，中关村道依茨氢气内燃机发电示范项目点火，年发电量最多可达100万度，每台设备每年可减碳约800吨；近日，中建八局承建的佛山南海垃圾资源化项目多项工程投入使用，日处理生活垃圾500吨/天，年产气7300万标准立方米 [19] - 国外行业动态：近日，欧盟通过“氢气和脱碳气体市场立法”，为氢气市场发展搭建框架；9月10日，远景能源与西班牙政府签署合作协议，投资10亿美元在西班牙布局绿氢产业链；9月9日，马来西亚首列批量车氢能源智轨在中车智轨宜宾工厂成功下线 [20] - 政策与公告：9月9日，工信部发布指导目录，含11项涉氢装备；同日，能源法草案将二审，增加新能源开发利用等内容；同日，市场监管总局等部门将开展产品碳足迹标识认证试点工作 [22] 氢企动态 - 近日，深圳市新型储能产业基金与氢蓝时代等企业举行意向投资签约仪式 [23] - 近日，长征氢能轿运车在沈阳投入运营，服务于华通汽车物流有限公司 [23] - 近日，国创氢能科技有限公司完成行业首个燃料电池发动机涉氢带载振动试验，还完成零下30℃低温（无辅热）自启动测试等多项试验 [23][24]