量化因子与构建方式 动量因子 - 因子的构建思路：动量因子通过衡量资产价格的持续上涨或下跌趋势来预测未来的价格走势[1][12] - 因子具体构建过程：动量因子通常通过计算一段时间内的价格变化率来构建，例如过去一个月的累计收益率[1][12] - 因子评价：动量因子在本周表现较好，显示出较强的预测能力[1][12] 期限结构因子 - 因子的构建思路：期限结构因子通过分析期货合约的不同到期时间的价格差异来预测市场走势[1][15] - 因子具体构建过程：期限结构因子通常通过计算近月合约和远月合约的价格差异来构建[1][15] - 因子评价：期限结构因子在本周表现不佳，显示出较弱的预测能力[1][15] 贝塔因子 - 因子的构建思路：贝塔因子通过衡量资产相对于市场的系统性风险来预测未来的价格走势[1][18] - 因子具体构建过程：贝塔因子通常通过回归分析计算资产相对于市场指数的贝塔值来构建[1][18] - 因子评价：贝塔因子在本周表现一般，显示出中等的预测能力[1][18] 波动率因子 - 因子的构建思路：波动率因子通过衡量资产价格的波动程度来预测未来的价格走势[1][21] - 因子具体构建过程：波动率因子通常通过计算一段时间内的价格标准差来构建[1][21] - 因子评价：波动率因子在本周表现较差，显示出较弱的预测能力[1][21] 偏度因子 - 因子的构建思路：偏度因子通过衡量资产收益分布的偏斜程度来预测未来的价格走势[1][24] - 因子具体构建过程：偏度因子通常通过计算一段时间内的收益率偏度来构建[1][24] - 因子评价：偏度因子在本周表现一般，显示出中等的预测能力[1][24] 持仓因子 - 因子的构建思路：持仓因子通过分析市场参与者的持仓变化来预测未来的价格走势[1][27] - 因子具体构建过程：持仓因子通常通过计算一段时间内的持仓量变化来构建[1][27] - 因子评价：持仓因子在本周表现较差，显示出较弱的预测能力[1][27] 因子的回测效果 - 动量因子：近一月多空对冲收益0.79%，本周多空对冲收益0.76%[1][12][31] - 期限结构因子：近一月多空对冲收益-0.18%，本周多空对冲收益-0.32%[1][15][31] - 贝塔因子：近一月多空对冲收益-3.40%，本周多空对冲收益0.23%[1][18][31] - 波动率因子：近一月多空对冲收益-3.33%，本周多空对冲收益-0.06%[1][21][31] - 偏度因子：近一月多空对冲收益0.43%，本周多空对冲收益-0.06%[1][24][31] - 持仓因子：近一月多空对冲收益-2.00%，本周多空对冲收益-0.56%[1][27][31]