报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 华为首款三折机Mate XT发布，折叠屏产业链机遇大，后续折叠手机出货量、渗透率有望快速增长，屏幕、铰链等相关厂商有望受益 [3] - 全球半导体市场进一步回暖，7月销售额同比大幅增长，但不同地区表现有差异 [3] - TV面板价格持续面临跌价压力，存储价格基本持稳，NAND Flash产业营收预计与前一季持平 [3] - 电子行业库存调整逐步到位，需求端逐步整体回暖，不同细分领域推荐关注相应公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 本期行业总量观察 - 24Q2华为成全球和中国腕戴市场出货量及份额双第一，全球腕戴设备市场出货4374万台同比-0.7%，中国出货1555万台同比+10.9%，苹果智能手表出货量下滑但仍居全球智能手表市场第一 [5] - 预计2024年中国折叠屏手机市场出货量约1068万台同比+52.4%，至2028年超1700万台，华为市场份额超三分之一，荣耀、vivo等也有一定份额 [8] - 2024年Q2中国学习平板市场出货量达106.5万台同比增长2.7%，市场均价逐步上移，1k - 3k为市场主流价格段 [11] - 2024年Q2体育赛事推动智能电视出货量同比增长7.4%，全球市场在欧美地区恢复强劲增长，中国市场表现疲弱，三星、TCL等品牌出货量有不同表现 [15] 硬件创新跟踪 - 9月10日苹果发布iPhone16系列，全系搭载端侧AI + 相机控制按钮，不同版本配置、外观等有差异 [19] - 9月10日华为发布首款三折叠新机Mate XT非凡大师，采用10.2英寸超形态三折叠大屏，在铰链、屏显等方面有创新 [21] - 9月4日京东方发布全球首款P0.3 MicroLED车载显示屏，实现曲面无边框拼接显示，有高对比度、高亮度等特点 [23] - 9月9日康佳、海信Vidda发布Mini LED电视新品，康佳G9 Pro已开启预售，海信Vidda有X2025和X Mini两大系列 [25] - 小米、AOC发布Mini LED显示器新品，小米G Pro 27i已上架销售，AOC "U32G4ZMN"已现货开售 [28] 龙头公司风向标 - 英伟达FY2025Q2营收300.40亿美元同比增长122.40%，各业务营收有不同变动，公司在AI领域有多项举措推动发展 [33] 行业细分领域跟踪 - 9月上旬显示器面板价格方面，65、55吋电视面板价格下跌，其余尺寸面板价格稳定，32吋与43吋电视面板有望率先止跌 [36] - 存储价格比较平稳，DDR4系列部分价格有小变动，NAND Flash第三季平均销售单价预计季增5% - 10%，位元出货量至少季减5%，产业营收大致与前一季持平 [38] 香港/台湾地区月度数据跟踪 - IC设计：2024年8月联咏、联发科等营收有不同表现，联发科预计24年Q3收入及全年营收有增长 [42] - LED芯片：8月亿光、富采等营收有不同变动，富采、錼创对未来发展有规划 [45] - 半导体硅片：8月环球晶圆、合晶营收有变动，环球晶获补助在意大利建12英寸晶圆厂 [49] - PCB及FPC产业链：8月臻鼎、欣兴电子营收增长，对下半年营运表现乐观 [51] - ODM产业链：8月和硕、鸿海等营收有不同表现，各公司对不同产品出货有预期 [55] - 功率半导体产业链：8月强茂、茂达等营收有不同变动 [58] - 被动元器件产业链：8月国巨、华新科营收环比下降，但AI相关应用需求强劲 [61] - 半导体存储：8月南亚科、华邦电等营收有变动，南亚科技对DRAM出货量和ASP有预期 [65] - 光学镜头：8月玉晶光、大立光营收有变动，大立光对新厂产能有规划 [68] - 光学镜头及光学模组：8月舜宇光学科技、丘钛科技各产品出货量有不同表现，两公司对出货量变动原因进行说明 [70] - 半导体代工产业链：8月台积电、力积电等营收有变动，英伟达依赖台积电提供产能 [72] - 半导体封测：8月日月光投控、力成等营收有变动，力成将开发先进封装解决方案 [74] - PC产业链：8月宏碁、华硕营收有变动，宏碁部分子公司营收同比增长 [77] - 面板产业链：8月友达、群创营收有变动，群创大尺寸面板出货量环比增长，中小尺寸面板出货量环比下降 [80] 本期市场表现回顾 - 电子板块市场表现：2024年9月2日至9月13日，申万电子板块下跌7.44%，年初至今累计下跌19.37%，电子各子行业板块有不同跌幅 [85] - 电子个股涨跌幅情况：过去两周申万电子板块470只个股中，上涨41只，无涨跌幅变动2只，下跌427只，列出涨幅和跌幅前五的个股及主营业务 [87][88] 投资建议 - 受AI硬件创新提振，PC需求有望率先复苏，推荐华勤技术 [3][91] - 华为回归推动智能手机需求回温，推荐关注南芯科技、甬矽电子等公司 [3][91] - 汽车电子需求有望复苏，推荐关注兴瑞科技 [3][91] - 半导体行业景气度回暖，推荐关注中晶科技、晶合集成等公司 [3][91] - LED行业有望受益需求回暖，推荐关注沃格光电 [3][91]