报告行业投资评级 报告维持电子行业"强于大市"的投资评级。[5] 报告的核心观点 智能手机光学技术和价值量同步升级 1. iPhone 16 Pro 搭载多项高端光学配置,相比上一代有大幅提升。[6][11] 2. 潜望式长焦镜头已从 Pro Max 版本下沉至 Pro 版本。[13][14] 3. 智能手机摄像头模组价值量持续走高,潜望式长焦渗透率提升。[16][17][18] 投资建议 1. 建议关注算力产业链,如雅克科技、华海诚科等。[20] 2. 建议关注消费电子复苏及 AI 终端落地,如维信诺等。[21] 3. 建议关注半导体复苏周期,如中芯国际、长电科技、芯源微等。[22] 报告分类总结 1. 智能手机光学技术和价值量同步升级 - 苹果 iPhone 16 摄像头性能继续升级[11][12][13][14][15] - 智能手机摄像头模组价值量与日俱增[16][17][18][19] 2. 投资建议 - 建议关注算力产业链[20] - 建议关注消费电子复苏及 AI 终端落地[21] - 建议关注半导体复苏周期[22] 3. 风险提示 - 光学技术路线变更的风险[23] - 光学新技术成本难以降低的风险[23]