行业投资评级 - 报告给予行业"看好"评级 [2] 半导体制造 - 台积电先进制程优势扩大,8月营收同比增长33.0%,创历史次高 [2] - 台积电表示受惠于AI及高阶智能手机需求强劲,带动下半年3nm及5nm制程稼动率 [2] - 英特尔晶圆代工业务发展受阻,拟将3纳米以下制程全面委由台积电代工 [2] - 联电、世界先进、力积电等成熟制程代工厂8月营收同比增长 [2][7] - 受惠于AI芯片客户需求强劲,先进封测表现出色,日月光投控8月营收同比增长1.3% [2][7] - 探针卡供应商旺硅、精测、中探针8月营收同比大幅增长 [2][7] 存储 - 根据TrendForce,以消费产品为主的存储器现货价格开始走弱,预计下半年价格将面临压力 [2][10] - 南亚科(DRAM)、华邦电(利基存储)、旺宏(NOR、SLC NAND)8月营收同比增长 [2][10] - 群联NAND主控8月营收同比增长20.4%,1-8月累计营收同比增长52.65% [2][10] - 威刚表示DRAM涨价仍受HBM挤压支撑,NAND价格的快速上涨可能会抑制消费者购买意愿 [2][10] 半导体设计 - 联发科8月营收同比下降1.7%,客户聚焦即将发布的下一代旗舰芯片天玑9400 [12][14] - 瑞昱、信骅、祥硕、谱瑞等网通IC设计公司8月营收同比大幅增长 [14] 显示面板 - 友达8月营收同比增长11.3%,群创8月营收同比下降3.9% [16] - 台积电、美光先后宣布收购群创、友达在台相关设施,用以扩产自身产能 [16] 电子零组件 - 被动元件国巨8月营收同比增长14.5%,创同期历史新高 [19] - 果链PCB厂商臻鼎、欣兴8月营收同比大幅增长 [19] - 随着IC载板往大面积、高层数、细线路趋势延伸,IC载板ASP可望拉升 [19] 风险提示 - 晶圆厂扩产进度不及预期 - 产业技术研发进展不及预期 - 汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期 [23]