报告行业投资评级 - 跨境电商ERP市场规模评级为4星 [28] 报告的核心观点 - 跨境电商ERP系统助力企业全球化运营，集成内外部资源，提升管理效率 [4] - 行业竞争加剧促使厂商向综合型发展，技术创新推动ERP系统升级 [4] - 下游应用广泛，覆盖多品类跨境卖家，市场规模持续增长，受跨境电商行业扩张、政策推动及卖家全球化布局影响 [4] - 未来，政策支持和卖家多平台化需求将进一步驱动ERP行业发展 [4] 行业定义 - 跨境ERP指具备跨国功能的企业资源计划系统，帮助企业实现全球化业务管理和运营；跨境电商ERP专注服务跨境电商领域，整合内外部资源，规范业务流程，提供多方面支持 [5] 行业分类 - 亚马逊ERP系统针对亚马逊平台，功能简单、成本低、合规性好，适合亚马逊平台中小卖家 [7] - 多平台ERP系统用于多平台统一管理，功能全面，成本高，适合多平台经营的中大型企业 [7] 行业特征 - 市场竞争激烈，早期各厂商定位不同，现均向综合型、多平台化全球化发展 [8] - 技术创新驱动，云计算和SaaS模式普及、AI应用提升系统性能，厂商加速技术迭代 [9][10] - 下游应用广泛，覆盖全球电商平台各类跨境卖家，主要为鞋服珠宝等品类卖家 [10] 发展历程 - 萌芽期（2010 - 2016年），多个电商平台向中国开放，ERP增加供应链等功能，厂商摸索独立部署模式 [12] - 高速发展期（2017 - 2021年），行业规范发展，ERP增加数据整合等功能，厂商向SaaS模式转型，涌现众多厂商 [14] - 成熟期（2022 - 2024年），跨境卖家多平台全渠道发展，人工智能应用，要求ERP提升整合度和灵活性，厂商多平台化全球化布局 [15] 产业链分析 产业链上游 - 服务器为ERP系统提供数据集中管理等功能，X86服务器占比超95%，中国三大服务器厂商发展路径和侧重不同，行业增长推动跨境电商ERP产业发展 [20] - 云计算与ERP系统融合解决信息数据孤岛，降低成本，未来云计算发展将驱动ERP系统持续云化 [21] 产业链中游 - 中游厂商商业模式差异大，体现在平台和客群定位，如领星服务亚马逊大中小卖家，店小秘服务多平台中小卖家 [17] - 跨境电商ERP融资集中在2021 - 2022年，2022年后放缓，因ERP SaaS赛道投入大、变现周期长，下游多为中小企业，融资难，且外贸市场变化增加融资难度和风险 [24][25] 产业链下游 - 下游为全球电商平台跨境卖家，亚马逊是最大平台，卖家有管理、运营、供应链、财务方面需求，厂商提出相应解决方案 [26] - 下游主要是经营鞋服珠宝等品类卖家，新兴平台崛起将使更多经营服饰等产品的卖家出现，ERP SaaS向其渗透 [17][19] 行业规模 - 2020 - 2023年，市场规模由8.57亿元增长至12.01亿元，年复合增长率11.92%；预计2024 - 2028年，由13.21亿元增长至18.42亿元，年复合增长率8.65% [31] - 历史规模增长因跨境电商行业发展带动需求，如政策推动、卖家数量增加、亚马逊封号潮使ERP受青睐 [32] - 未来规模增长因下游卖家全球化布局和多平台化需求，驱动厂商拓展服务范围和能力 [33] 政策梳理 - 《加快发展外贸新业态新模式的意见》鼓励海外仓建设和外贸细分领域创新，推动跨境电商ERP市场发展 [34] - 《关于印发数字化助力消费品工业 "三品"行动方案（2022－2025年）的通知》鼓励跨境电商海外营销，推动厂商完善运营功能 [36] - 《关于印发支持外贸稳定发展若干政策措施的通知》确保订单交付、支持海外仓发展，推动厂商完善订单履约和供应链功能 [36] - 《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》完善海外仓建设，促进中小微企业出海，推动厂商完善供应链功能和拉动需求 [37] - 《拓展跨境电商出口、推进海外仓发展的若干措施》支持海外仓建设和品牌出海，推动厂商完善供应链功能和针对品牌型卖家提供方案 [39][40] 竞争格局 - 行业集中度高，第一、二梯队厂商占至少70%以上市场份额，短时间内竞争格局稳定 [42][43] - 第一梯队有店小秘、领星等，第二梯队为易仓、马帮等，第三梯队有蓝鲸跨境、斑马等 [42] - 各头部厂商有忠实客户，留存率高，且不断优化产品功能，保持领先地位 [44][45] 上市公司速览 - 杭州光云科技股份有限公司总市值对应营收规模3.5亿元，同比增长63.99%，毛利率 - 4.96% [46] 企业分析 深圳店小秘网络科技有限公司 - 公司存续，注册资本97989.3951万人民币，总部在深圳，属软件和信息技术服务业，2014年成立 [48] - 融资情况：2015年获数百万元天使轮融资，2016年获数千万元A轮融资，2021年获1.5亿元B轮和1.35亿元B + 轮融资，2022年获1亿美元C轮和1.1亿美元D轮融资 [49] - 竞争优势：各产品实现数据互通；产品研发能力强，资金雄厚，研发速度快；使用成本低，收费模式灵活，提供免费使用期 [51][52][53]