报告行业投资评级 - 报告给出了"看好"的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 在市值管理大背景下,看好交通运输行业的投资机会 [1] - 结合监管指引,认为破净公司未来估值提升关注点主要集中在资产负债端、未来盈利能力及分红规划 [1] - 分行业来看,认为高速公路、港口、铁路运输、航运及原材料供应链服务等细分行业存在投资机会 [1] 高速公路板块 - 高速公路板块有望受益于收费公路管理条例政策优化的行业红利,基本面和估值都有优化空间,部分个股具备提分红的能力 [1] - 推荐赣粤高速、中原高速、福建高速、五洲交通等个股 [1] 港口板块 - 港口板块大多分红比例较低,部分个股具备加大分红比例的能力 [1] - 推荐招商港口、天津港、宁波港等个股 [1] 铁路运输板块 - 铁路市场化改革持续推进,铁路行业经营效益有望提升 [1] - 推荐大秦铁路,关注广深铁路、铁龙物流、中铁特货等个股 [1] 航运及跨境物流板块 - 推荐中国外运,关注中远海控、渤海轮渡等个股 [1] 原材料供应链服务板块 - 部分个股具备较高的分红能力 [1] 风险提示 - 有关政策落地不及预期 [1] - 需求恢复低于预期 [1] - 不可抗力 [1]