行业投资评级 - 面板行业维持"优于大市"评级,Mini LED电视出货量和市占率超越OLED电视 [2][9] - 显示器面板价格整体保持稳定,但中高端市场面板价格小幅下滑 [6] - 笔记本电脑面板价格总体主流市场价格保持稳定,但受激烈技术竞争影响中高端市场面板价格继续小幅下滑 [8] - PC市场正处于换机周期,AI PC将成为未来增长点 [10] - OLED面板在平板电脑等领域渗透率持续提升,苹果等品牌采购占比不断提高 [12] 公司业绩跟踪 - TCL科技上半年营收和利润同比大幅增长,大尺寸电视面板和OLED产品表现突出 [15] - 晶合集成上半年营收和利润同比大幅增长,28nm OLED驱动芯片小批量生产 [16] 风险提示 - 终端需求回暖不及预期 - Mini LED小间距渗透进度不及预期 - 行业竞争加剧 [17]