报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年中国美妆行业机遇与挑战并存，整体市场复苏缓慢但部分国货品牌表现亮眼，头部品牌积极探索增长路径，行业在科研创新、产品多元化、渠道拓展等方面不断发展，同时也面临市场竞争、监管趋严等挑战 [3][5] 根据相关目录分别进行总结 行业环境 - 宠物友好成新趋势，宠物美妆成增长最快的美妆品类之一，2023年中国养宠家庭破亿，单只宠物年均消费数千元，部分美妆品牌推出宠物洗护用品，市场朝细分、垂直方向发展 [2] - 2024年上半年国内美妆市场化妆品零售总额2168亿元，同比增长1%，部分国货品牌表现亮眼，珀莱雅营收超50亿元，同比增长37.88%，上美股份和巨子生物分别增长120%和58.16%，部分品牌营收下滑，竞争加剧，重组胶原蛋白成热门成分，抖音成国货彩妆重要增长点 [3] - 今年1 - 7月化妆品零售额仅增0.3%，总额2410亿元，7月零售额同比下滑6.1%，8月抖音美妆销售额显著回暖，达100 - 250亿元，环比增长23.34%，同比增长18.87%，护肤市场占比68.51%，环比增速最快，8月抖音美妆TOP20中18个品牌销售额过亿，国际品牌数量增加 [5] - 近年来市场变化剧烈，中国日化行业处于转型期，市场出现断裂与重构，消费者注重质价比，化妆品行业监管趋严，投资寒冬使新品牌创立困难，市场向巨头集中 [5] - 国内主要美妆上市公司半年报显示，珀莱雅、上美股份和巨子生物表现突出，三家公司在渠道布局、品牌矩阵和技术研发方面取得突破，国货美妆市场份额首次突破50% [5] 头部品牌动态 - 珀莱雅和毛戈平将推出香水产品，珀莱雅备案高端香水，毛戈平首款香水将上市定位奢华系列，中国香水市场预计2027年达371亿元，但由外资品牌主导，国货品牌面临挑战 [8] - 欧莱雅中国举办「稻田秀」庆祝公益项目十周年，该项目自2014年引入中国，致力于为困境女性提供美妆技能培训和就业帮助，今年聚焦乡村女性助力乡村振兴 [9] 新品上市 - 自2021年起新原料备案数量逐年增加，2024年前8个月有68个新原料备案，74%为中国企业所为，本土品牌在植物提取物和生物技术方面取得突破，打破国际企业在高端功能性原料上的垄断 [11] - 第二届中国好配方·时尚美妆周展示中国美妆行业科研进步，中国美妆品牌通过技术创新推动市场需求，在生物合成、敏感肌护肤等细分赛道实现突破，但在原料、设备等方面仍需加强 [11] - 戴森推出美发护发系列产品，采用壳聚糖成分，虽面临国产平替品牌竞争，但凭借高端品牌形象和技术实力有望在洗护发领域占据一席之地，洗护发行业向环保、可持续方向发展 [11] 营销案例盘点 - 抖音商城联合美妆个护行业开展活动，推出「0压清补凉」概念，活动期间全网曝光累计25亿，GMV显著增长，未来将继续利用全域转化优势帮助品牌商家挖掘商机 [14]