政策重点 - 财政政策加码,四季度有望进一步发力[3] - 货币政策实施有力度的降息,年内仍有进一步降准降息空间[4] - 明确要求促进房地产市场止跌回稳,收储等政策有望继续推进[5][8] - 要求提振资本市场,引导中长期资金入市,资本市场政策决心和力度有保证[9] 市场机会 - 政策提振风险偏好,市场反弹仍可持续[11] - 房地产、非银金融、大消费、港股互联网等板块有望受益[11] 投资评级 - 买入评级:预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[16] - 增持评级:预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间[16] - 持有评级:预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间[16] - 卖出评级:预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上[16]