报告行业投资评级 - 报告维持电子元器件行业"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 VR - Meta 正式发布全新入门级头显 Meta Quest 3S，包括128GB和256GB两个版本，价格分别为299.99美元和399.99美元 [4] - Quest 3S与Quest 3具有相同的全彩混合现实功能和高通骁龙XR2 Gen 2平台，主要区别在于头显形状设计、采用菲涅耳透镜和视场略窄 [4] AR - Meta 发布原型机Orion，提供迄今为止小型AR眼镜最大的约70度视场 [4] - Orion采用碳化硅衍射光波导+microLED方案实现广视场，镜框内嵌7个微型摄像头和传感器，支持语音、眼球注视和手势等输入 [4] - Orion重量为98g，生产成本超10000美元 [4] AI - Meta 发布其首个开源AI模型Llama 3.2，包括11B和90B两个视觉模型以及1B和3B两个轻量级纯文本模型 [4] - 基于Llama 3.2，Meta AI正式上线语音功能，支持实时语音翻译 [4] - Meta AI的视觉大模型赋能智能眼镜,拓展多场景应用 [4] 建议关注的公司 - 歌尔股份、舜宇光学科技、瑞声科技、水晶光电等 [5] 风险提示 - 新技术推进不及预期，行业竞争加剧 [5]