报告行业投资评级 报告维持行业"优于大市"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 网络赋能、AI驱动，天地一体构筑数字经济底座[2] 2) 博通推出业界领先的200G/通道DSP产品,可支持多种FEC选项和AI/ML应用[3] 3) 薄膜铌酸锂产业化进程加速,引领数据中心技术革新[3] 4) 碳化硅衬底器件技术持续升级,ST和Soitec等公司推出新一代产品[3] 行业投资机会分析 1) 光模块:关注中际旭创、新易盛等[2] 2) 光器件:关注天孚通信、光迅科技等[2] 3) ICT网络设备:关注紫光股份、锐捷网络等[2] 4) 光通信+激光:关注华工科技等[2] 5) 园林+光模块代工:关注汇绿生态[2] 6) 运营商:关注中国移动[2] 行业投资组合表现 1) 上周组合个股平均上涨15.45%,组合收益上涨16.16%[10][11] 2) 9月以来组合个股平均上涨10.03%,组合收益上涨11.30%[10][11] 3) 同期WIND通信板块上涨11.66%[10][11] 行业风险提示 1) 中美贸易摩擦风险[18] 2) 政府及行业投资进度低于预期[18] 3) 行业需求低于预期[18]