报告行业投资评级 报告给出了"看好/维持"的行业投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 目前军工板块平均估值水平处于历史低位,长期投资价值凸显。在当今复杂多变的国际形势下,军品需求仍处于爆发的初期,新一轮行业景气周期值得期待,产业链各环节的优质龙头公司仍具备较大成长空间。[7] 2) 近年来,我国在绝大多数年份国防支出预算增速均高于GDP增速。中国的国防支出仍有较大增长空间,未来或将长期高于GDP增速,军品订单有望恢复正常并陆续释放,行业将迎来业绩改善与估值提升的"戴维斯双击"。建议关注竞争格局好、技术壁垒高的细分领域龙头公司。[7] 3) 本周,航空航天与国防指数上涨12.69%,优于沪深300指数15.88%的涨幅。本月,航空航天与国防指数上涨9.44%,优于沪深300指数11.42%的涨幅。[8][9] 4) 9月25日,中国人民解放军火箭军向太平洋相关公海海域,成功发射1发携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹,准确落入预定海域。此次导弹发射是火箭军年度军事训练例行性安排,有效检验武器装备性能和部队训练水平。[10] 5) 9月27日,我国在酒泉卫星发射中心采用长征二号丁运载火箭,成功发射首颗可重复使用返回式技术试验卫星——实践十九号卫星,卫星顺利进入预定轨道。实践十九号卫星在可重复使用、高微重力保障、高承载比及再入环境试验服务等方面实现了多项技术突破。[11] 6) 重庆市发布《重庆市推动低空空域管理改革促进低空经济高质量发展行动方案(2024-2027年)》,到2027年,将新建通航起降点1500个以上,实现低空飞行"乡乡通",低空经济市场主体数量达到1000家。[12] 公司跟踪 1) 北斗星通计提资产减值准备1,789.64万元,以真实反映公司的财务状况、资产价值及经营情况。[14] 2) 睿创微纳2024年员工持股计划已通过二级市场购买的方式累计买入公司股票407,000股,占公司当前总股本的0.09%。[16] 3) 国力股份全资子公司国力研究院中标"中国科学院高能物理研究所CSNS-II超导椭球腔和散束腔648MHz速调管采购项目(第二次)",中标价为56,577,100元。[17] 4) 振芯科技首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施了首次回购,回购股份数量为3,192,000股,占公司目前总股本的0.5654%。[18] 5) 全信股份通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份3,207,700股,占公司目前总股本的1.03%,本次回购已实施完毕。[19] 6) 中国卫通可从保险承保商获得中星6C卫星的保险理赔款总额为32,217,422美元,该笔赔付款已全部到账。[20] 7) 高华科技通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购公司股份185,000股,占公司总股本的0.0995%。[21] 8) 奥普光电控股子公司禹衡光学与浙江温岭经济开发区管理委员会、浙江先端数控机床技术创新中心有限公司签署合作协议,在浙江温岭设立子公司,共同开发长三角市场。[22] 9) 海格通信全资子公司海格怡创与广州信息投资有限公司签订项目合同,海格怡创为广州市市政道路合杆整治试点项目总承包的中标单位,合同金额为16,097.9424万元。[23] 10) 国光电气与核工业西南物理研究院联合申报的项目"聚变堆大型复杂部件高温下超高灵敏度检漏技术研究及应用"荣获2023年度四川省科学技术进步奖一等奖。[25] 11) 菲利华通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份1,688,050股,占公司当前总股本的0.32%,回购方案实施完毕。[26]