报告行业投资评级 报告维持银行行业"优于大市"评级 [3] 报告的核心观点 1. 随着最新政策出台,银行业息差整体企稳,新货币政策工具显著利好高股息银行 [3][4] 2. 银行的营收增速有望逐步企稳,利润增速有望维持现有水平,不良率保持低位,拨备覆盖率保持高位 [3] 行业投资评级及重点公司 1. 维持银行行业"优于大市"评级,重点推荐杭州银行、江苏银行、齐鲁银行、苏州银行、招商银行和沪农商行 [3] - 杭州银行:资产质量向好,低估值高安全边际 [3] - 江苏银行:利润增速维持高位,资产质量优异 [3] - 齐鲁银行:资产质量向好,低估值高安全边际 [3] - 苏州银行:资产质量向好,规模较快增长 [3] - 招商银行:零售业务持续向好,资产质量优异 [3] - 沪农商行:地理位置优越,资产质量优异 [3]