报告行业投资评级 - 报告给予行业"看好"的投资评级 [2] 报告的核心观点 油价方面 - 伊以局势带动油价短期走高,但原油基本面转淡,预期油价有望高位持稳 [2][3][7] - 上游油价中枢虽有下行预期,但在页岩油成本线及OPEC联盟高油价诉求下,油价仍将维持较高水平 [8] 炼化板块 - 炼化板块成本端有望逐步改善,且成品油消费税改革也利好头部企业发展 [8] 聚酯板块 - 聚酯板块景气度随供需改善存在上行预期,且行业进入"金九银十"旺季,需求有望改善 [8] 上游油服 - 上游勘探开发板块维持高景气,海上资本开支有望持续提升,看好海上油服公司业绩提升 [8] 根据报告目录分别总结 上游板块 - 布伦特原油价格上涨,自升式钻井日费也有所上升 [13][18] - 美国原油钻机数环比下降 [18] - 全球油服日费方面,自升式平台日费环比上升,半潜式平台日费环比改善 [21][22] 炼化板块 - 海外成品油裂解价差上升,国内炼化产品价差水平仍处较低水平 [30][31] - 烯烃价差涨跌不一,乙烯价差下跌,丙烯价差小幅下跌 [32][33][35] - 民营大炼化企业炼化产品价差有所改善 [38][39] 聚酯产业链 - PTA盈利上升,但涤纶长丝盈利下跌 [40][42][43]