报告的核心观点 - 全球资金正在进行仓位调整,中国市场获得大幅增持 [6][7][8] - 资金面拐点或已出现,外资强势回流,国内增量资金维持较大规模 [11][12] - 南向资金净流入收窄,但成交额占比微幅上升 [16][17][18] 报告内容总结 全球资金流向 - 由于美联储降息和中国出台重磅政策,全球资金正在进行仓位调整,中国市场获得大幅增持 [6][7][8] - 美国、中国和日本股市均获得本土资金的大幅加仓 [9] - 全球资金开始从发达市场流入估值较低、拥挤度较低、盈利预期改善的新兴市场 [10] 资金面拐点 - 被动型外资大幅净流入,主动型外资转为净流入,反映资金面拐点或已出现 [11][12] - 国内增量资金净流入仍保持强劲,本地投资者交易积极性显著提升 [11][12] - 建议关注低配行业重回标配的结构性机会 [13] 南向资金动向 - 南向资金净流入明显收窄,但成交额占比微幅上升 [16][17][18] - 南向资金更偏好高贝塔个股,大多为金融和消费行业龙头 [21]