报告行业投资评级 - 行业评级为"强于大市"[1]，预期未来6个月内行业整体表现战胜市场[14] 报告的核心观点 市场情况 - 市场受政策刺激、汇率持续企稳、美国降息乐观预期、北向资金波动等影响,做多情绪高涨,成交量继续放大,市场振幅有所加大[1] - 国际方面,俄乌冲突存在升级可能性,巴以冲突继续,持续牵动市场神经[4] - 国内方面,9月24日以来国内支持资本市场发展政策接踵而至,市场信心不断提振,市场持续走强[4] - 人民币汇率作为影响市场的重要变量,受美联储降息预期及国内利好影响,汇率回升到7.01附近,有望提升市场风偏[4] 券商板块 - 券商板块放量走强,假期港股中资券商涨幅达到46%,估值有望同A股券商进一步拉平,预期为A股券商带来正反馈[1][9] - 重点关注以首创证券、浙商证券、国联证券、中国银河等为代表个股[1] - 从赔率、弹性角度,建议关注金融IT板块,如财富趋势、同花顺等;互金平台如东方财富、指南针等[1] 保险板块 - 保险板块受市值管理新政等有所走强,估值有望持续回升[5] - 国庆假期港股中资保险股涨幅达到15.96%,有望给A股保险股形成正反馈[5] - 重点推荐中国平安、中国太保、新华保险,建议关注中国财险、中国人寿[7] 多元金融板块 - 建议积极关注破净的多元金融板块,当下可能是最受益政策板块,或是市场阻力比较小的方向,兼具高胜率与赔率[5] 根据目录分别总结 1.主要观点 1.1 下周观点 - 市场受政策刺激、汇率持续企稳等影响,做多情绪高涨,成交量继续放大[1] - 券商板块放量走强,港股中资券商涨幅达46%,有望带来A股券商的正反馈[1][9] - 保险板块受市值管理新政等影响,估值有望持续回升,港股中资保险股涨幅达15.96%,有望给A股保险股带来正反馈[5][7] - 建议关注破净的多元金融板块,可能是最受益政策的方向[5] 1.2 重点投资组合 1.2.1 保险板块 - 保险板块估值处于历史较低水平,具备估值修复吸引力[7] - 重点推荐中国平安、中国太保、新华保险,建议关注中国财险、中国人寿[7] 1.2.2 券商板块 - 关注创新转型发展及受益行情的中小型券商,如东方财富、浙商证券、国金证券[9] - 关注业绩优良稳健、营收结构多元化的龙头券商,如华泰证券、广发证券、东方证券等[9] - 关注低估值央国企头部券商,如中国银河、中金公司、首创证券等[9] - 关注平台型公司,如同花顺、财富趋势[9] [1][4][5][7][9][14]