行业投资评级 - 通信行业投资评级为"强于大市"[4] 报告的核心观点 Meta 开发者大会 1. Meta 发布了 Quest 3S 头显、Llama 3.2 大模型、雷朋智能眼镜、全息 AR 眼镜等新品[15][19][20][21][22][23] 2. Quest 3S 价格下滑 200 美元,性能与 Quest 3 相差无几[20] 3. Llama 3.2 在图像识别等视觉理解任务上足以比肩业界领先的基础模型[21][22] 4. Meta 推出了"迄今为止最先进的眼镜"Orion,生产成本约 1 万美元,拥有迄今为止最大的视野[23][24] 5. AR 眼镜将成为继手机、平板、电脑等另一大具备强大潜力的消费电子硬件,AR 产业链投资机会值得关注[16] Robotaxi 即将推出 1. 特斯拉将于 10 月 11 日在美国洛杉矶发布 Robotaxi(无人驾驶出租车)[27][28] 2. Robotaxi 推出将带动特斯拉 FSD(完全自动驾驶)技术的进一步拓展[28][29][30] 3. 特斯拉 FSD V12 采用端到端的神经网络技术,训练算力和数据成为核心壁垒[29][30][31][32] 4. 我国智能网联汽车市场规模有望持续增长,ADAS 和自动驾驶技术渗透率将不断提升[32][33] 5. 汽车智能化产业投资机会值得关注[33]