报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 俄乌冲突以来乌克兰能源系统遭严重打击 今年攻击强度升级 能源基础设施受损严重 冬季能源供应面临严峻挑战 [9][22][23] - 乌克兰面临电力短缺、供热困难、天然气平衡潜在压力以及摩尔多瓦能源供应受扰等问题 [10][11][12] - 提出10项关键能源行动 旨在保障乌克兰冬季能源服务 增强其能源系统的短期韧性和长期可持续性 [4][13] 根据相关目录分别进行总结 乌克兰能源系统受攻击情况 - 自2022年全面入侵以来 俄罗斯频繁攻击乌克兰能源基础设施 2024年春季以来攻击加剧 导致约一半发电能力被占、破坏或损坏 三分之一的战前发电能力仅存 地区供热和天然气基础设施也受影响 [23] - 电力方面 战前核电占比一半 如今约70%的热力发电能力受损 扎波罗热核电站被占 电网损失估计超114亿美元 重建成本约300亿美元 工业用电减半 居民用电降20% 但占比最大 分散式系统建设已启动 与欧洲电网互联对电力安全至关重要 [27][30][34] - 供热方面 地区供热网络多次受攻击 2022 - 2024年18座大型热电联产厂等受损 直接损失约24亿美元 补贴导致财政紧张和债务累积 [39][40][41] - 天然气方面 2022年需求降三分之一 2023年增2.5% 2024年与2023年相近 生产2022年降6% 2023年略升 2024年有增长迹象 接近自给自足 进口需求大减 俄罗斯天然气过境量持续下降 相关协议年底到期 部分基础设施受损 [42][43][44] - 摩尔多瓦能源与乌克兰紧密相连 虽已从罗马尼亚进口天然气 但约三分之二电力来自德涅斯特河沿岸地区的发电厂 该地区天然气经乌克兰来自俄罗斯 协议到期带来不确定性 摩尔多瓦正努力实现电力供应多元化和基础设施现代化 [50][52][53] 即将到来的冬季是关键考验 - 2024年春季以来的攻击使乌克兰能源基础设施脆弱 夏季能源供应已困难 冬季气温下降将使情况更糟 极端寒冷会带来巨大风险 可能导致难民潮 [56][57][58] - 关键风险包括冬季电力供应缺口或达6GW 大城市供热困难 天然气可能需进口 摩尔多瓦能源供应安排受扰 还可能影响其他欧洲国家能源安全 [61][63][65] 能源行动计划 - 加强乌克兰能源基础设施的物理和网络安全 包括加固、防御无人机和网络攻击等措施 [72][73][75] - 加快设备和备件交付 简化进口程序 提供技术培训 [76][77][78] - 增加和分散电力供应 部署小型发电和储能设施 协调与现有网络的关系 [79][80][81] - 增强与欧盟的电力传输能力 提高进口量 解决监管影响 [82][83][84] - 鼓励消费者节能和响应需求 开展能效运动 实施需求响应措施 [86][87][88] - 为冬季供热准备备用方案 优先向受灾地区交付小型热电联产机组 为农村地区提供备用设备 [90][91] - 建立天然气储备 确保冬季前达到目标库存水平 加速注入库存 [92][93][94] - 加强从欧盟的天然气进口能力 确保长期稳定的进口能力 优化跨巴尔干管道系统 [95][96][98] - 协调乌克兰和摩尔多瓦的能源战略 管理对摩尔多瓦的影响 加速其结构变革 增强能源连通性 [99][100][102] - 为战后能源系统奠定基础 考虑长期可行性和可承受性 加强输电走廊 吸引私人投资 推进能源效率和现代化 [103][104][106]