行业投资评级 - 报告给予医药生物行业"看好"评级 [2] 核心观点 - 医院诊疗活动逐步复苏,叠加消费景气回暖,建议关注以民营医院和药店为代表的消费医疗板块和同时兼具授权出海导向的创新药板块相关公司 [2] - 建议关注下半年设备板块拐点带来的投资机会 [2] - 生物安全法案未被纳入 NDAA,对 CXO 短期压制因素消失,下半年 CXO 业绩有望逐季改善,随美国降息开启,行业需求逐渐改善,建议关注 CXO 板块底部机会 [2] 业绩预告 - 截止至 10 月 10 日,沪深两市已有 11 家医药生物对 2024 前三季度业绩进行了预告,除两家新股公司以外,其余 9 家公司预计均实现利润正增长,主要集中在化药制剂板块 [4][5] 利润预测 - 预计 24Q3 实现归母净利润及同比增速较高的公司包括:浙江医药(4.0 亿元,yoy+1275.6%)、新和成(17.0 亿元,yoy+175.1%)、天新药业(1.8 亿元,yoy+120.0%)、博济医药(0.1 亿元,yoy+100.0%) [6] - 预计 24Q3 实现归母净利润及同比增速在 30%~70%的公司包括:健帆生物(2.5 亿元,yoy+70.0%)、川宁生物(4.0 亿元,yoy+60.0%)、九典制药(1.6 亿元,yoy+40.0%)、威尔药业(0.3 亿元,yoy+35.0%) [6] - 预计 24Q3 实现归母净利润及同比增速在 20%~30%的公司包括:苑东生物(0.8 亿元,yoy+25.0%)、天坛生物(4.0 亿元,yoy+25.0%)、三博脑科(0.4 亿元,yoy+25.0%)、三星医疗(7.4 亿元,yoy+20.0%) [6] 收入预测 - 预计 24Q3 实现收入及同比增速较高的公司包括:诺诚健华-U(2.6 亿元,yoy+60.0%)、博济医药(1.8 亿元,yoy+45.0%)、爱博医疗(3.8 亿元,yoy+45.0%) [10] - 预计 24Q3 实现收入及同比增速在 20%~40%的公司包括:悦康药业(10.2 亿元,yoy+35.0%)、威尔药业(4.1 亿元,yoy+35.0%)、盟科药业-U(0.4 亿元,yoy+35.0%)、微电生理-U(1.3 亿元,yoy+35.0%)、苑东生物(3.7 亿元,yoy+25.0%)、天坛生物(16.0 亿元,yoy+20.0%) [10] - 预计 24Q3 实现收入及同比增速在 10%~20%（不含）的公司包括:南微医学(7.1 亿元,yoy+18.0%)、康华生物(4.2 亿元,yoy+18.0%)、九典制药(7.8 亿元,yoy+15.0%)、贝达药业(8.4 亿元,yoy+15.0%) [10]