通胀数据概览 - 美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%放缓，但超出预期值2.3%[1] - 美国9月CPI环比上涨0.2%，持平前值，超出预期值0.1%[1] - 美国9月核心CPI同比上涨3.3%，超出预期和前值3.2%[1] - 美国9月核心CPI环比上涨0.3%，略高于预期0.2%，持平前值[1] - 超级核心CPI同比增长4.6%[3] 分项数据驱动因素 - 住房和食品通胀合计贡献了整体CPI涨幅的75%以上[4] - 9月食品价格上涨0.4%，高于8月的0.1%；食品杂货价格上涨0.4%[4] - 9月整体住房成本环比上涨0.2%，较8月0.5%的涨幅大幅回落[4] - 核心商品通胀自2023年6月以来第二次上涨，受新车、二手车、服装和家具价格推动[5] - 不包括住房和能源的核心服务价格环比上涨0.4%，为4月以来最大涨幅[5] 市场反应与政策预期 - 数据发布后，交易员加大美联储下个月降息25基点的押注[1][3] - 交易员开始退出美联储11月将暂停降息的押注，预计后续会议每次降息25个基点[7] - 分析师预计美联储将以有节制的速度下调利率，11月降息50基点可能性低[7] - 高盛指出，劳动力市场数据仍是美联储主导因素，下月就业数据对宽松政策更关键[7]