行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 核心观点 - 北美轮胎行业最新指标显示行业背景不具支撑性 批发出货量持续疲软 8月同比下降3.6% 此前两个月分别下降0.9%和2.5% [1] - 6月成为行业关键拐点 在12个月同比增长后首次转弱 表明库存调整阶段开始 [1] - 原厂配套轮胎出货量下降9.0% 消费者替换轮胎市场下降2.4% [1][4] - 原材料成本上升2.0% 而价格保持平稳 对行业盈利能力构成压力 [3][4] - 行业可能仍处于去库存早期阶段 对轮胎制造商的运营收益产生负面影响 [1] 美国轮胎价格 - 8月美国轮胎生产者价格指数环比持平 7月为+0.2% 6月为-0.3% [4] - 同比来看 8月价格下降0.9% 与7月降幅一致 [4] - 轮胎价格指数从2023年的190.7下降至2024年的188.7 [7] 美国轮胎出货量 - 8月光车和商用车轮胎总出货量下降3.6% [1][4] - 原厂配套轮胎出货量下降9.0% 消费者替换轮胎下降2.4% [1][4] - 2024年前8个月数据显示出货量波动较大 1月增长7% 2月增长19% 但6月开始转为负增长 [4] - 替换轮胎需求历史上与车辆保有量相关 但近期表现不及车辆保有量和行驶里程增长 表明存在"被压抑需求" [13] 美国车辆行驶里程 - 7月美国车辆行驶里程同比增长0.6% 略低于6月1.0%的增速 [4] 原材料价格趋势 - J.P. Morgan轮胎商品指数8月环比上升2.0% [3][4] - 天然橡胶价格大幅上涨10.3% 部分被钢帘线下降3.0%和炭黑下降0.9%所抵消 [4] - 合成橡胶价格环比持平 [4] 轮胎价格调整公告 - 多家主要轮胎制造商2022-2024年间宣布多次价格上调 [8] - 普利司通、米其林、固特异等公司宣布北美地区价格上调幅度最高达10-14% [8] - 价格调整涉及轻卡车、中型卡车、商用车、农业和工业轮胎等多个品类 [8] 区域出货量数据 - 报告目录显示还包含欧洲、南美洲、中国等地区的轮胎出货量数据 但具体内容未在提供文本中详细说明 [5] - 报告还包含美国轮胎进口、市场份额和主要轮胎制造商产能等章节 [5]