业绩总结 - 2020 - 2023年度营业收入分别为19428.43万元、26574.96万元、38294.55万元、34240.48万元，增长率分别为36.78%、44.10%、 - 10.59%，销售收入复合增长率为20.79%[29] - 2023年硬脂酸盐主营业务收入340037776.33元，同比下降10.79%，毛利率6.77%，同比降低3.47%[19] - 汉维科技2023年脂肪酸盐助剂销售收入413242955.72元，同比增长4.14%，毛利率12.56%，同比下降1.43%[19] - 华明泰2023年非危险化学品助剂主营业务收入491500507.67元，同比下降23.04%，毛利率12.34%，同比增加2.77%[19] - 2023年化工行业需求低迷，产品价格下降，销售单价降幅超成本降幅致净利润下滑[22] 用户数据 - 2023年沙丰新材料向辽宁忠信供应链管理有限公司销售硬脂酸盐类产品2063.60吨，销售收入1601.90万元；向利安隆供应链管理有限公司销售567.20吨，销售收入478.05万元[79] 未来展望 - 本期商誉减值测试预测期为2024 - 2028年度，2029年开始进入稳定期[26] - 预测期内销售收入增长率为4.99% - 11.19%，以2023年为基期，销售收入复合增长率为8.17%，稳定期收入增长率为0[27][29] - 2024 - 2028年沙丰新材料净利润率分别为1.69%、2.55%、3.43%、4.60%、4.69%，稳定期为4.69%[32] - 2023 - 2027年及永续期营业收入增长率分别为4.45%、5.00%、5.00%、0.00%、0.00%、0.00%[41] - 2023 - 2027年及永续期费用率均为4.65%[41] - 2023 - 2027年及永续期净利润率分别为2.92%、2.91%、2.91%、2.91%、2.91%、2.92%[41] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2020年公司以9045万元购买沙丰新材料67%股权，形成商誉5270.56万元，本期计提商誉减值准备1003.61万元[2] 其他新策略 - 公司委派佳先股份管理人员、财务人员常驻沙丰新材料现场工作[23] 产品数据 - 2020 - 2023年产品销量分别为22278.21、25197.90、33048.12、37467.57，增长率分别为13.11%、31.15%、13.37%[17] - 2022 - 2023年度沙丰新材料硬脂酸盐类产品销售量分别为33048.12吨、37467.57吨，平均销售单价分别为11533.08元/吨、9075.52元，平均销售成本分别为10351.56元/吨、8460.89元，毛利率分别为10.24%、6.77%[10] - 2023年度硬脂酸盐类产品销售量同比增长13.37%，平均销售单价同比下降21.31%，平均销售成本同比下降18.26%[14] - 2023年硬脂酸采购均价为7091.06元/吨，同比下降2010.21元，降幅22.09%[16] - 2023年沙丰新材料产品产量38,825.87吨，较2022年增长17.81%，销量37,467.57吨，较2022年增长13.37%[68] 财务数据 - 本期公允价值变动收益中业绩补偿款为186.03万元[2] - 沙丰新材料2020 - 2022年度三年累计扣非净利润4376.11万元，低于累计业绩承诺91.89万元，公司扣减业绩补偿款186.03万元后支付第三期股权转让价款[9] - 2023年石化行业实现营业收入15.95万亿元，同比下降1.1%；利润总额8733.6亿元，同比下降20.7%[13] - 2023年化工板块实现营业收入9.27万亿元，同比下降2.7%；实现利润4862.60亿元，同比下降31.2%[13] - 2023年化工原料和产品出厂价格同比下降9%[13] - 2023年1 - 3月，公司已销售货物金额约8804万元，在手订单金额约2698万元[31] - 沙丰新材料历史年度毛利率：2021 - 2023年分别为11.85%、8.84%、5.71%[33] - 沙丰新材料历史期间及预测期间销售费用率：2021 - 2023年分别为0.57%、0.44%、0.60%，2024 - 2028年分别为0.63%、0.66%、0.64%、0.62%、0.61%，稳定期为0.61%[35] - 沙丰新材料历史期间及预测期间管理费用率：2021 - 2023年分别为1.19%、1.21%、1.35%，2024 - 2028年分别为1.35%、1.34%、1.29%、1.26%、1.24%，稳定期为1.24%[35] - 2023年无风险收益率取值为3.52%，市场投资报酬率为10.18%，市场风险溢价为6.66%[39] - 可比上市公司剔除财务杠杆β系数为0.6122，商誉资产组有财务杠杆β系数为0.8250，公司个别风险调整系数为4.00%[39][40] - 权益资本成本为13.01%，加权平均资本成本（WACC）为10.09%，税前WACC为11.25%[40][41] - 2022年预测折现率为11.80%，2023年为11.25%[41][43] - 2022年主要产品综合销售单价为11,533.08元/吨，2023年为9,075.52元/吨[42] - 2022年预测2023 - 2027年销量分别为34,682.84、36,416.98、38,237.83、38,237.83、38,237.83吨，本次预测2024 - 2027年销量分别为40,418.78、43,652.28、46,271.42、48,584.99吨，2023年实际销量为37,467.57吨[42] - 2022年对应资产组可收回金额为12,558.81万元，大于资产组账面价值和商誉之和9,887.70万元[44] - 报告期内公司向前五名供应商采购金额为2.54亿元，采购占比52.46%[51] - 本期向第一、第二名供应商采购金额分别为1.08亿元、6963.73万元，采购占比分别为22.36%、14.41%[51] - 应收账款余额5609.82万元，发函金额4584.43万元，发函比例81.72%，回函确认金额4005.80万元，回函确认比例87.38%，执行替代测试金额578.63万元，回函及执行替代测试比例合计100.00%[85] - 报告期末固定资产40264.48万元，较2023年三季度末增加7297.12万元[86] - 2023年在建工程转固项目合计转固金额5900.92万元，转固时点均为2023年12月[89] 客户与供应商数据 - 辽宁忠信供应链管理有限公司于2022年成为沙丰新材料新客户，利安隆供应链管理有限公司于2020年成为新增客户[77][78] - 沙丰新材料对辽宁忠信供应链管理有限公司、利安隆供应链管理有限公司采取分期付款结算政策，给予60天信用账期[79] - 2023年顶峰油脂化工（泰兴）有限公司为新增供应商，杭州赞宇油脂科技有限公司由原供应商更名而来[65] - 前两大供应商与公司及公司和沙丰新材料董监高不存在关联关系[66] - 硬脂酸主要供应商泰柯棕化（张家港）有限公司于2019年3月给予公司30天信用账期，氧化锌主要供应商扬州华立锌业有限公司合同签订信用账期60天[63][65] - 公司采购硬脂酸主要通过银行现汇付款，采购氧化锌主要采取银行承兑汇票方式支付[63] - 2023年公司向顶峰油脂化工（泰兴）有限公司采购硬脂酸15,691.12吨，均价6,887.35元/吨[71] - 2023年公司向杭州赞宇油脂科技有限公司采购硬脂酸9,592.36吨，均价7,259.66元/吨[71] - 2023年公司向泰柯棕化（张家港）有限公司采购硬脂酸4,479.96吨，均价7,348.28元/吨[71] - 2023年公司向东马棕榈工业（张家港）有限公司采购硬脂酸2,434.36吨，均价7,278.63元/吨[71] 项目进展 - 退市进园DBM二期项目经试生产验证，2023年12月验收合格后达到预定可使用状态，与原产能合计可年产7000吨DBM[90][91] - 退市进园SBM二期项目经试生产验证，2023年12月验收合格后达到预定可使用状态，与原产能合计可年产3000吨SBM[92] - 退市进园苯乙酮二期项目经试生产验证，2023年12月验收合格后达到预定可使用状态，合计可年产8000吨苯乙酮[93] - 公司2号车间自动化包装线项目2020年开始定制安装，2023年7月验收，12月整改完成[94] - 自动化包装线运行正常，达到每小时4吨产能，2023年12月验收合格后转入固定资产核算[94]