业绩总结 - 2023年1 - 9月营业收入48,970.07万元，较2022年年度的66,098.53万元有所下降[30] - 2023年1 - 9月净利润为 - 7,010.64万元，亏损幅度大于2022年年度的 - 2,394.78万元[30] - 2023年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额3,191.44万元，较2022年年度的 - 3,592.51万元有所改善[35] - 2023年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额 - 15.04万元，2022年年度为 - 13.31万元[35] - 2023年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额 - 3,125.04万元，2022年年度为3,639.05万元[35] - 2023年1 - 9月现金及现金等价物净增加额51.35万元，2022年年度为33.24万元[35] - 2023年9月30日流动资产36,723.89，较2022年12月31日的33,428.33有所增长[28] - 2023年9月30日资产负债率70.94%，较2022年12月31日的85.15%有所下降[28] 市场扩张和并购 - 2024年3月1日公司拟以不超5亿元现金收购海鸣矿业70%股权构成重大资产重组[4] - 预计通过并购贷取得3亿元，占交易金额60%，借款利率预计不超7%，期限5年[11][12] - 假设交易金额5亿全用借款，重组后流动资产增长率50.35%，资产总计增长率216.87%，流动负债增长率280.24%，负债合计增长率751.25%，营运资金下降65.53%，合并资产负债率升至68.53%，流动比率降至1.18[12] - 假设交易金额5亿，其中并购贷款3亿，5年新增贷款利息及本金偿还合计预计4.4亿元，收购后5年经营现金流量净额预计高于5亿[14] - 截至2023年末，标的公司负债总额为177,122.46万元，收购后上市公司负债规模和资产负债率将大幅上升[15] - 本次交易尚处筹划阶段，能否实施存在不确定性[37] 产品与产能 - 上市公司2023年4月租赁升级改造的10万吨高纯镁砂生产线已试生产成功[20] - 上市公司近5年电熔镁产能利用率均在95%左右[20] - 上市公司现有采矿权开采规模30万吨/年，2023年自有菱镁矿供应约15万吨，整体需求70多万吨/年[24] - 收购成功后上市公司全年原料供应量可达130万吨[24] - 海鸣矿业产能未完全释放时每年营业收入约6.6亿元[25] - 标的公司矿区菱镁矿矿石量4,197.66万吨，高品级矿占比约60%，低品级矿占比约40%[17] - 2025年底前，菱镁矿石开采量控制在3,000万吨/年，标的公司每年可开采100万吨，市场占有率约为3%[17] - 标的公司浮选生产线精矿粉年产能85万吨，轻烧氧化镁年产能30万吨，电熔镁年产能15万吨，高纯烧结镁砂年产能20万吨[19] - 标的公司实际生产销售高端高纯镁砂产品占比不足1%[19] 财务数据 - 截至2023年9月末公司货币资金1.09亿元，交易性金融资产2000万元，募集资金1.15亿元[4] - 截至2023年12月31日公司货币资金（剔除募集资金）及可贴现银行承兑合计余额5472.61万元[7] - 截至2023年末公司通过库存及预付款储备菱镁矿金额约1.26亿元，数量约130万吨，可满足近22个月需求[8] - 2023年母公司经营性支出3.56亿元，年末银行借款余额9000万元[8] - 2022年度净利润1.24亿元，2023年1 - 9月净利润6927.17万元；2022年度经营活动现金流量净额5633.94万元，2023年1 - 9月为 - 816.90万元[10] - 同行业可比上市公司资产负债率平均值为56.25%，流动比率平均值为1.68[13] 亏损原因 - 标的公司亏损原因包括优质矿产未有效利用、运营效率低费用率高、菱镁产品价格处于低位[31]