业绩数据 - 2019年公司收购英氏婴童控制权形成商誉8.01亿元，2021年计提减值准备6867万元[2] - 2021 - 2023年英氏婴童净利润分别为 - 1192.32万元、 - 1232.55万元、3212.71万元，净利润率分别为 - 1.37%、 - 1.79%、4.01%[39] - 2021 - 2023年英氏婴童营业收入分别为87217.92万元、68670.58万元、80020.74万元，增长率分别为38.61%、 - 21.27%、16.53%[39] - 2022年公司毛利率上升3.73%，息税前利润EBIT由 - 703.85万元升至691.92万元[42] - 2023年公司营业收入增幅达16.53%，净利润3212.71万元，息税前利润EBIT为6204.09万元[42] 预测数据 - 2021 - 2023年公司商誉减值测试预测期均为8年[6][7] - 2021 - 2023年预测期收入复合增长率分别为11.98%、15.33%、10.57%[6][8] - 2021 - 2023年预测期销售毛利率分别为54.40%、57.34%、55.47%[6][12] - 2021 - 2023年稳定期收入永续增长率分别为0%、2%、2%[16] - 2023年英氏婴童毛利率预测维持在55% - 56%[47] 其他数据 - 2022年新增直营门店10家左右，预测期收入复合增长率较上年增加3.35个百分点[10] - 2023年预测期收入复合增长率较上年降低4.76个百分点[11] - 2023年预测期综合毛利率下降1.87个百分点，受行业及宏观因素影响[15] - 英氏婴童近3年宏观环境承压下收入复合增长率为5.83%[16] - 2021 - 2023年商誉减值测试稳定期费用率分别为37.86%、42.33%、40.04%[19] - 2021 - 2023年无风险收益率Rf分别为2.78%、2.79%、2.56%[23] - 2021 - 2023年市场风险溢价MRP分别为7.42%、6.87%、6.63%[23] - 2021 - 2023年贝塔BL分别为0.769、0.757、0.634[23] - 2021 - 2023年目标资本结构D/E分别为8.82%、19.70%、13.60%[23] - 2021 - 2023年税前折现率WACCBT分别为12.70%、13.88%、12.80%[23] - 2021 - 2023年可比上市公司数量分别为5家、43家、27家[30] - 2021 - 2023年Bu系数平均值分别为0.720、0.659、0.575[30] - 2021 - 2023年BL系数计算值分别为0.769、0.757、0.634[30] - 2022、2023年保持2021年可比公司统一口径，无财务杠杆的βu系数分别为0.656、0.581，调整后的WACC分别为11.0%、10.3%[31] - 2023年保持与2022年统一口径，无财务杠杆的Bu系数为0.554，调整后的WACC为10.1%，实际采纳的WACC为10.3%[31] - 2022年、2023年特定风险报酬率ε均确定为4.5%[34] - 2021 - 2023年英氏婴童税前折现率分别为12.70%、13.88%、12.80%[38] - 剔除非经常性收入与损益后，2021 - 2023年英氏婴童营业收入分别为71441.40万元、68670.58万元、80020.74万元，增长率分别为13.54%、 - 3.88%、16.53%[41] - 2021 - 2023年金发拉比营业收入增长率分别为 - 4.41%、 - 18.03%、 - 16.79%[44] - 2021 - 2023年安奈儿营业收入增长率分别为 - 5.67%、 - 20.85%、 - 14.13%[44] - 2021 - 2023年嘉曼服饰营业收入增长率分别为16.38%、 - 5.87%、0.76%[44] - 2021 - 2023年可比上市公司营业收入增长率均值分别为2.10%、 - 14.92%、 - 10.05%[44] - 2021 - 2023年英氏婴童营业收入增长率分别为13.54%、 - 3.88%、16.53%[44] - 2021 - 2023年商誉账面余额均为801000593.68元[51] - 2022年商誉减值准备余额为68674115.73元，2023年保持不变[51]