市场扩张和并购 - 公司以10000万元自有资金增资君合盟，获全面稀释后8.6759%股权[2] - 本次交易金额超3000万元，未超公司2023年度经审计净资产的5%[3] - 2024年5月7日，公司认购君合盟新增950.31万元注册资本，剩余计入资本公积[5] - 华东医药子公司出资1.5亿元投资重庆誉颜，持有4.2857%股权，对应重庆誉颜投前估值35亿元[27] - 江苏吴中以1000万元对东万生物增资，交易后持有2%股权，东万生物投后估值5亿元[29] 业绩总结 - 截至2023年12月31日，君合盟总资产30,029.17万元，净资产14,537.79万元，负债总额15,491.37万元[11] - 2023年君合盟实现营业收入4.49万元，净利润 - 8,332.52万元[11] - 2023年9月30日重庆誉颜未经审计的资产总额为20508.33万元，净资产为12017.91万元[27] - 2023年长春高新销售收入145.66亿元、扣非净利润45.16亿元[29] 新产品和新技术研发 - 君合盟JHM01重组人生长激素注射液处于临床III期，JHM02重组长效生长激素注射液处于临床前研究[23] - 君合盟JHM03重组A型肉毒毒素处于临床I/II期，JHM08重组人胶原蛋白（I型）和JHM09（3类证）重组人胶原蛋白（III型）处于临床前研究，JHM09（2类证）已进行产品申报[23] 未来展望 - 本次增资款项主要用于君合盟研发管线投入，加速研发进展[36] - 本次交易使用自有资金，不改变合并报表范围，无同业竞争和新增关联交易，短期无实质影响，长期利于布局消费医疗[40] 其他数据 - 君合盟股东全部权益价值评估值113100万元，每股增资价格10.5228元，对应投前估值100000万元[5] - 2023年1月9日君合盟投前估值6.5901亿元，投后估值7.3101亿元[19] - 截至2023年12月31日，收益法评估君合盟股东全部权益价值较审计后增值98562.21万元，增值率677.97%[22] - 资产基础法评估君合盟股东全部权益价值较审计后增值62741.58万元，增值率429.53%[22] - 本次交易君合盟投前估值较上一轮融资投后估值增值26899万元[25] - 2019年中国肉毒素注射项目总诊疗量336万例，渗透率0.24%；美国诊疗量约769.8万例，渗透率4.3%[36] - 2021年中国肉毒毒素产品市场规模46亿元，2017 - 2021年复合年增长率25.6%，预计2030年达390亿元[36] - 截至2023年4月，中国市场获批上市肉毒素产品仅有5款[37] - 2017 - 2021年我国胶原蛋白产品市场规模从97亿元增长至288亿元，年均复合增速约31.3%，预计2027年达1738亿元[38] - 2017 - 2021年我国重组胶原蛋白产品市场规模从15亿元增长到108亿元，年均复合增速63.0%，预计2027年达1083亿元，占比超60%[38] - 2022年中国生长激素缺乏症治疗率为4.8%，预计2030年提升至10.5%[39] - 2018 - 2022年中国人生长激素市场规模由6亿美元（约40亿元人民币）增至17亿美元（约120亿元人民币），预计2030年儿童生长激素缺乏症市场规模达358亿元，2018 - 2030期间CAGR为19.8%[40] 股权结构 - 东宝集团持有君合盟17.0996%股权，上海梓罡持有35.5146%，上海崧原持有4.2091%[3] - 上海梓罡直接持有君合盟35.5146%股权，为控股股东；冷春生为实际控制人，控制君合盟39.7237%股权[16] - 增资后通化东宝药业股份有限公司持股8.6759%，新设员工持股平台持股4.5648%[18] 公司信息 - 君合盟注册资本9,503.13万元人民币，成立于2020年11月6日[16] - 君合盟主要经营范围包括药品生产、委托生产、批发、零售及技术服务等[16] - 东宝集团注册资本25900万元，通化盛汇企业管理中心持有35.91%股份[8] - 上海梓罡注册资本1000万元，冷春生持有100%股份[9] - 上海崧原出资额100万元，冷春生持有99%财产份额[10] - 通化县国有资产投资控股集团有限公司成立于2019年7月3日，注册资本100,000万元[13] - 北京辰清本草股权投资中心（有限合伙）成立于2021年4月21日，出资额161,600万元[14] 决策相关 - 公司董事会7位非关联董事表决，同意7票，反对0票，弃权0票通过增资议案[6] - 公司于2024年5月7日召开第十一届董事会第六次会议，7位非关联董事表决同意增资君合盟议案[42] - 公司于2024年5月7日召开2024年第二次独立董事专门会议，认为交易公平公正公开，评估合理公允，同意提交董事会审议[42] 风险提示 - 标的公司运营受宏观政策等因素影响，经营发展有不确定性，产品注册和商业化有不确定性[44] 关联交易 - 2024年初至公告披露日及交易前12个月内，公司除日常关联交易外与东宝集团和冷春生相关关联人无其他关联交易[45]