信用评级 - 2024年主体信用等级和景23转债评级均为AA，评级展望稳定[7] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA，维持评级展望为稳定，维持“景23转债”信用等级为AA[79] 财务数据 - 2024年3月总资产174.57亿元，2023年为172.31亿元[9] - 2024年一季度营业收入27.43亿元，2023年为107.57亿元[9] - 2024年一季度净利润3.17亿元，2023年为9.11亿元[9] - 2023年经营活动现金流净额增至21.15亿元[9] - 2023年总债务/总资本为33.80%，资产负债率为47.94%[9] - 2024年3月货币资金22.89亿元，占比13.11%；应收账款34.01亿元，占比19.48%；固定资产68.72亿元，占比39.36%[60] - 2024年3月短期借款0.50亿元，占比0.61%；2023年为0.03亿元，占比0.04%；2022年为1.95亿元，占比2.71%[66] - 2024年3月负债合计81.69亿元，资产负债率46.80%；2023年负债合计82.61亿元，资产负债率47.94%；2022年负债合计72.01亿元，资产负债率46.48%[69][70] - 2024年3月经营活动现金流净额3.95亿元，2023年为21.15亿元，2022年为15.55亿元[70] - 2023年净债务/EBITDA为0.59，2022年为1.20；2023年FFO/净债务为136.82%，2022年为67.34%[70] - 2024年3月速动比率为1.16，现金短期债务比为2.41；2023年速动比率为1.52，现金短期债务比为2.31；2022年速动比率为1.55，现金短期债务比为1.29[73] - 2024年3月货币资金为22.89亿元，较2023年的22.88亿元基本持平[81] - 2024年3月营业收入为27.43亿元，远低于2023年的107.57亿元[81] - 2024年3月净利润为3.17亿元，低于2023年的9.11亿元[81] - 2024年3月净债务为9.97亿元，低于2023年的11.95亿元[81] - 2024年3月销售毛利率为24.61%，高于2023年的23.17%[81] - 2024年3月资产负债率为46.80%，低于2023年的47.94%[81] - 2024年总债务/总资本为33.71%，2023年为33.80%[82] - 2024年经营活动现金流净额/净债务为39.57%，2023年为177.08%[82] - 2024年速动比率为1.55，2023年为1.52[82] - 2024年现金短期债务比为2.31，2023年为2.41[82] 行业排名与市场份额 - 2023年公司在印制电路板行业全球排名第10位，排名上升[16] - 2023年公司收入中汽车电子领域销售额占比提升至42.59%，前五大客户销售额合计占比为18.98%[16] - 2023年公司汽车电子领域销售额占比提升至42.59%，消费电子领域销售额占比下降至15.05%[41] - 2023年公司内销占比60.65%，毛利率9.59%；外销占比39.35%[44] - 2023年公司第一大客户销售额占比未超过10%，前五大客户销售额合计占年度销售总额的比重为18.98%[42] 产能与项目进展 - 公司位于珠海的2个扩产项目处于产能爬坡阶段，未来待释放产能规模大[16] - 2024年1 - 3月产能243.86万平方米，产量224.56万平方米，产能利用率92.09%；2023年产能1000.21万平方米，产量909.16万平方米，产能利用率90.90%；2022年产能1026.92万平方米，产量926.97万平方米，产能利用率90.27%[48] - 多层板项目预计总投资181891.39万元，已投资176497.64万元，设计年产能120万平方米，2021年3月开始投产；HDI项目预计总投资268895.50万元，已投资191889.17万元，设计年产能60万平方米，2021年6月开始投产[50] 研发与专利 - 2023年公司研发投入6.01亿元，同比增长10.03%[45] - 2023年公司及子公司共获得29项发明专利，9项实用新型专利，截至年末共拥有285项发明专利和183项实用新型专利[45] 其他 - 景23转债发行规模和债券余额均为11.54亿元，到期日期为2029年4月3日[19] - 截至2024年5月31日，景23转债募集资金累计投入63368.55万元，未使用余额为52182.19万元[22] - 截至2024年3月末，公司前两大股东深圳市景鸿永泰投资控股有限公司和智创投资有限公司持股比例均为34.89%，前者被质押股份占其持有股份的11.06%[23] - 2023年公司注册资本由844555104元变更为841872128元，总股本由844555104股变更为841872128股[23] - 2023年合并报表范围子公司增加三家，分别为景旺电子科技（赣州）有限公司、KINWONG ELECTRONIC (SINGAPORE) PTE.LTD、KINWONG ELECTRONIC (THAILAND) CO.,LTD[24] - 2023年公司营业成本中直接材料占比约60%，2023年以来覆铜板、铜箔等材料采购价格持续回落，2024年一季度覆铜板采购价格进一步下滑[52] - 2024年1 - 3月覆铜板采购价格93.53元/平方米，2023年98.66元/平方米，2022年113.31元/平方米[54] - 2023年公司向前五名供应商采购金额占采购总额比重为36.42%[54] - 2023年公司已按照账龄法计提坏账准备1.90亿元，前五大应收账款合计占比16.71%[59] - 2023年公司固定资产保持稳定，在建工程因新增赣州景旺 - 厂房建设以及深圳景旺 - 总部智造基地等项目有所增加[59] - 2023年公司产能下滑但销量微增，带动营业收入同比增长，增速较上年回落[61] - 2023年公司毛利率和EBITDA利润率小幅提升，受管理和财务费用增长影响利润规模下滑，总资产回报率下降[62] - 2024年一季度市场需求低迷，公司收入仍保持增长，未来或面临业绩增长压力[62] - 2023年公司EBITDA利润率为18.83%，总资产回报率为6.64%；2022年EBITDA利润率为17.35%，总资产回报率为8.34%[63]