市场扩张和并购 - 2023年3月公司收购欣源股份94.98%股权，交易价11.40亿元，形成商誉7.46亿元[3] - 本次交易公司共发行股份4622.32万股，乙方取得4274.17万股，薛永取得3772.82万股[114] 业绩总结 - 2023年欣源股份营业收入72151.50万元，同比下降2.74%，归母净利润 - 1313.20万元，同比下降111.59%[30] - 2023年薄膜电容器收入14853.19万元，占比20.59%，增长率5.11%；石墨负极材料收入57298.31万元，占比79.41%，增长率 - 4.58%[5][6] - 2023年薄膜电容器毛利3268.84万元，占比31.38%，增长率 - 2.59%；石墨负极材料毛利7148.78万元，占比68.62%，增长率 - 64.17%[7] - 2023年欣源股份整体毛利10417.62万元，与2022年相比下降55.31%[33] - 2023年欣源股份综合毛利率为14.44%，较2022年下降16.98%[35] - 2023年销售费用889.67万元，同比增长16.53%；管理费用3517.96万元，同比下降9.83%；研发费用2545.53万元，同比下降10.70%[37] - 2023年财务费用3081.55万元，同比增长209.54%；期间费用合计10034.71万元，同比增长17.90%[38] - 2023年信用减值损失768.33万元，较2022年增加379.56万元；资产减值损失1780.99万元，较2022年增加962.55万元[39] 用户数据 - 2023年欣源股份前五大客户交易金额合计45358.09万元，占营业收入比例62.87%[9][10] 未来展望 - 2024 - 2029年及以后年度预计营业收入分别为87016.79万元、104788.39万元、112891.38万元等，收入增长率分别为20.60%、20.42%、7.73%等[45] - 2024 - 2029年及以后年度预计毛利率分别为17.40%、19.25%、19.83%等[45] - 人造石墨负极材料2024 - 2028年及以后年度产能54033.00吨，销量预测分别为35000.00吨、45000.00吨等，产能利用率分别为64.78%、83.28%等[47] - 预计2024 - 2028年薄膜电容器业务毛利率均为22.13%，负极材料业务毛利率分别为16.40%、18.77%等，整体毛利率分别为17.40%、19.25%等[54] - 预计2024 - 2028年直接材料成本分别为30450.93万元、36923.82万元等[54] - 预计2024 - 2028年期间费用率分别为9.01%、7.97%、7.63%等[56][57] - 预计2028年息税前利润增长到12637.55万元，占收入比例从4.24%升至11.19%[58][59] - 预计2024 - 2029年及以后息税前现金流分别为11677.36万元、13441.67万元等[61] 其他新策略 - 上市公司强化标的公司内部控制，业绩承诺方将退回全部股份并注销[132] 业绩承诺与补偿 - 业绩承诺2023 - 2025年欣源股份净利润分别不低于1.8亿、2.1亿、2.1亿元，累计不低于6亿元[3] - 2023年欣源股份实际亏损1973.41万元，与承诺的1.8亿元相差大[120][122] - 业绩承诺方退回通过本次交易取得的全部索通发展股份，合计42741705股，对应价值7.38亿元（按发行价17.26元/股计算）[123] - 若最终补偿金额＞7.38亿元，差额部分按《补偿协议》进行现金补偿[123] 资产与财务指标 - 2023年公司对欣源股份商誉全额计提减值，确认公允价值变动收益约4.44亿元[3] - 2024年1月初步测算需计提商誉减值准备金额介于5.47亿至7.11亿元，4月全额计提商誉减值并计入2023年度资产减值损失[72] - 2021 - 2024年3月资产负债率分别为55.80%、57.87%、56.13%、57.94%[111] - 2021 - 2024年3月有息负债率分别为78.44%、80.98%、77.37%、77.51%[111] - 2021 - 2024年3月流动比率分别为1.35、1.44、1.51、1.48[111] - 2021 - 2024年3月速动比率分别为0.69、0.79、1.03、1.02[111] - 2021 - 2024年3月现金比率分别为32.90、37.00、49.48、46.47[111] - 2021 - 2024年3月货币资金分别为17.75、29.88、25.69、26.84[111] 产品数据 - 2023年欣源股份自主品牌一体化收入37297.23万元，占比51.69%，同比增长3.48%[31] - 2023年欣源股份石墨负极材料代加工收入10172.18万元，占比14.10%，同比下降25.39%[31] - 2023年欣源股份增碳剂收入7589.31万元，占比10.52%，同比下降12.33%[31] - 2023年欣源股份石墨负极材料自主品牌一体化销量增长71.22%，价格下降39.56%[32] - 2024年自主品牌一体化产品预计单价18858.96元/吨（不含税），较2023年下降24.51%[50] - 2024年石墨化代加工预计单价8875.92元/吨，较2023年下降8.03%[51] - 2023年公司实际销量为24603.11吨，自主品牌一体化实际销量14930.18吨高于预测量12500.00吨，石墨化代加工实际销量6718.70吨远低于预测量21000.00吨[81] 行业数据 - 2023年我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场渗透率达31.6%[11] - 2023年中国新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%[12] - 2023年欧洲乘用车销量1284.75万辆，同比增长13.7%，油电混合动力车销量340万辆，同比增长28.3%，纯电动车销量202万辆，同比增长28.2%[12] - 2023年美国新能源车销量146.8万辆，同比增长49.0%[12] - 2023年全球动力电池出货量865.2GWh，同比增长26.5%[12] - 2023年全球储能锂离子电池出货量224.2GWh，同比增长40.7%[13] - 2023年全球消费类锂离子电池出货量113.2GWh，同比下滑0.9%[13] - 2023年全球负极材料出货量181.8万吨，同比增长16.8%，中国负极材料出货量171.1万吨，同比增长19.4%[14] - 2023年中国负极材料产量全球占比94.1%，人造石墨负极材料出货量占比82.5%[16] - 2023年负极材料行业产能逼近400万吨，市场份额靠前公司产能利用率超70%，靠后企业较低[19]