评级与展望 - 公司主体信用等级AA*，评级展望稳定，韵达转债信用等级AA*[7][131] - 预计公司信用质量未来12个月持稳，行业景气或自身实力增强主体信用等级或展望可能上调；行业景气下挫或债务压力提升则可能下调[13] 财务数据 - 2024年第一季度母公司货币资金1.13亿元，刚性债务32.09亿元，所有者权益231.02亿元，经营性现金净流入量0.66亿元[14] - 2024年第一季度合并口径总资产377.31亿元，总负债180.07亿元，刚性债务117.38亿元，所有者权益197.25亿元[14] - 2024年第一季度合并口径营业收入111.56亿元，净利润4.19亿元，经营性现金净流入量5.11亿元[14] - 2024年第一季度合并口径资产负债率47.72%，权益资本与刚性债务比率168.04%，流动比率141.29%，现金比率88.15%[14] 业务数据 - 2021 - 2023年及2024年第一季度快递业务量分别为184.02亿件、176.09亿件、188.54亿件和49.42亿件，2022年同比减少4.31%，2023年及2024年第一季度同比分别增长7.07%和29.14%[48] - 2021 - 2023年及2024年第一季度快递业务收入分别为394.32亿元、449.57亿元、432.83亿元和108.63亿元，2022年同比增长14.01%，2023年同比下降3.72%，2024年第一季度同比增长8.58%[48] - 2021 - 2023年快递业务中转和派件成本合计占比分别为99.25%、99.33%和99.26%，单票成本分别为1.97元、2.34元和2.10元[50] 市场与运营 - 公司所处快递行业政策环境向好，业务量市场规模及客户满意度排名前列[13] - 截至2023年末，公司快递业务服务网络覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除青海果洛州和海南三沙市外100%全覆盖，海外覆盖41个国家和地区[42] - 2023年末公司拥有自营枢纽转运中心76个，与2022年末无变化[42] 其他 - 2023年4月公司发行24.50亿元韵达转债，期限6年，截至2024年3月末累计转股351张，转股金额3.51万元[22] - 截至2024年6月7日，韵达转债转股价格为11.93元/股，公司收盘价为8.62元/股[22] - 公司将韵达转债募集资金投入30.21亿元分拣设备自动化升级项目，已完工，节余资金212.62万元[22]