股权结构 - 工控资本直接持有公司10.25%股份，控制9.12%表决权，合计控制19.37%表决权，为公司控股股东[8] - 本次按上限发行完成后，工控资本及其一致行动人将持有公司26.43%股份[54] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票价格为4.78元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价80%[9] - 发行数量不超5360万股，不超过发行前总股本30%[9] - 募集资金总额不超25620.80万元，扣除费用后用于补充流动资金[11] - 发行对象认购股份18个月内不得转让[11] - 发行由控股股东工控资本全额现金认购[42] 行业数据 - 2023年全国铁路固定资产投资7645亿元，比上年增长7.5%[28] - 2023年全国铁路投产新线3637公里，其中高铁2776公里，同比增加33.33%[28] - 截至2023年底，全国铁路营业里程15.90万公里，其中高铁4.5万公里[28] - 预计2025年底全国铁路营业里程达16.5万公里左右，其中高铁5万公里左右[28] - 截至2023年底，大陆59个城市开通城轨，运营线路338条、11224.54公里，净增长866.65公里[29] - 预计“十四五”末城轨投运线路总规模趋近13000公里[29] 财务数据 - 2023年归属于上市公司股东净利润1783.90万元，扣非后 - 1853.00万元[142] - 公司近3年财务费用均值为6481万元，截至2024年6月末，应付账款余额6.97亿元[80] - 公司最近三年一期资产负债率分别为56.24%、62.01%、63.65%和65.02%，呈上升趋势[81] - 截至2024年6月末，公司有息负债约13.8亿元，短期借款约9.96亿元[81] 风险提示 - 本次发行完成后短期内公司净资产收益率、每股收益等指标可能摊薄[100] - 公司面临管理、竞争、毛利率降低、流动性和坏账、国际化发展等风险[107][108][109][110] - 本次发行需获国资批复等，存在审批风险[113] 利润分配 - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达80%[122] - 2021 - 2023年公司合并报表未分配净利润均为负数，不具备分红条件未进行利润分配[136] 未来规划 - 公司拟聚焦主营业务发展提升盈利能力，防范即期回报被摊薄风险[150] - 公司制定《募集资金管理制度》规范募集资金使用[151] - 公司董事会制定未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划[154]