财务指标 - 报告期内公司资产负债率分别为59.54%、61.19%、63.94%和66.68%，呈上升趋势[8][42][51][96] - 报告期内公司应收账款周转率分别为3.82次、5.10次、5.94次和2.90次，呈上升趋势[20][55] - 报告期内公司存货周转率分别为4.17次、4.60次、4.41次和1.93次，整体平稳[20][55] - 报告期内公司利息保障倍数分别为1.42、1.67、1.55和2.29，整体上升[20][51] - 报告期内净现比分别为0.99、1.02、0.94和0.85[23] 资金状况 - 截至2024年6月30日，公司有息负债余额约22.82亿元，还款集中于2026年[8][25][96] - 截至2024年6月30日，公司可动用货币资金为8718.15万元银行存款[12][96] - 截至2024年6月30日，公司受限资产合计207633.06万元[14] - 截至2024年6月30日，公司主要可变现资产合计242576.37万元[17] - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额为 - 16829.28万元，因安徽工厂生产及下游需求增长致存货储备增加[23] - 2024年1 - 6月投资活动现金流量净额为 - 28501.18万元，因银邦安徽新能源募投项目建设支出大[23][24] - 2024年1 - 6月筹资活动现金流量净额为37916.33万元，受借入和归还银行借款及利息影响[23][24] - 截至2024年6月30日，公司现有授信额度34.37亿元，已使用24.65亿元，未使用9.22亿元[37][39][50][82] - 银邦安徽新能源申请4亿元流动资金授信额度，完成授信后预计未使用授信额度达13.22亿元[40][82] - 截至2024年6月30日，可自由支配资金及拟取得资金合计84127.17万元[55][59] 经营业绩 - 报告期内，公司营业收入分别为319525.59万元、394430.25万元、445657.05万元和250764.89万元[19] - 报告期内，公司扣非后归母净利润分别为3035.09万元、2971.14万元、5613.71万元和7839.28万元[19] - 2021 - 2023年归属于母公司所有者的净利润分别为4062.47万元、6730.37万元和6448.41万元，平均可分配利润为5747.08万元[49] - 2021 - 2023年公司经营活动现金流量净额复合增长率为23.86%，2024 - 2030年现有业务经营活动现金流量净额合计94901.87万元[61] 募投项目 - 募投项目2027 - 2034年净利润从19978.03万元增长至37296.64万元[34] - 银邦安徽新能源偿债金额占经营现金流比例在2027 - 2033年从14.75%波动至22.49%[34] - “年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）”投资总额225643.00万元，拟用募集资金78500.00万元，尚需投入134263.72万元，资金缺口55763.72万元[36][72][97] - 2026 - 2030年募投项目现金流预计分别为17799.39万元、33045.20万元、40828.13万元、42215.16万元和43606.10万元，2026 - 2030年1 - 9月募投项目现金流合计177493.98万元[62] 可转债情况 - 本次可转债发行募集资金不超78500.00万元，发行后累计债券余额占最近一期末净资产比例为46.53%[41][42] - 拟发行可转债存续期各年可比利率为0.40%、0.60%、1.00%、1.50%、2.00%、3.00%，对应利息支出为314.00万元、471.00万元、785.00万元、1177.50万元、1570.00万元、2355.00万元，占最近三年平均归母净利润比例为5.46%、8.20%、13.66%、20.49%、27.32%、40.98%[47] - 可转债存续期6年最高利息6672.50万元，到期本金78500.00万元，赎回溢价最高11775.00万元，本息合计96947.50万元[49] 偿债风险 - 2026年需偿还借款137500万元，占合计有息债务的60.26%[26] - 2026年以后还款集中在银邦安徽新能源，合计71273.80万元，占比31.23%[26] - 银邦股份借款余额15.59亿元，抵押物价值11.73亿元，预计续贷无实质障碍[29][30] - 银邦安徽新能源授信额度16.80亿元，仅使用8.08亿元，偿债风险小[31] - 黎阳天翔借款余额1000万元，授信额度4800万元，偿债无重大风险[32] - 乐观、保守、悲观情形下本息偿还金额分别为87662.45万元、151363.99万元、215065.54万元，资金缺口分别为53838.77万元、 - 9862.77万元、 - 73564.32万元[55][78][81][98] - 公司其他资金来源包括未使用授信额度9.22亿元、存货余额13.01亿元、实控人股权市值变现3.97亿元、募投项目资产变现11.01亿元，总计37.21亿元，可覆盖悲观情形资金缺口7.36亿元[93] - 保荐人、申报会计师认为公司具有正常现金流量水平和合理资产负债结构，不存在重大偿债风险，有足够现金流偿还拟发行债券本息[100]