评级信息 - 主体评级A+ /稳定，债项“水羊转债”A+[5] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为A+，评级展望为稳定，维持“水羊转债”信用等级为A+[42] 财务数据 - 2024年3月末，公司资产总计38.75亿元，所有者权益合计21.17亿元，负债合计17.58亿元[7] - 2024年1 - 3月，公司营业总收入10.32亿元，净利润0.43亿元，营业毛利率61.34%[7] - 2021 - 2024年3月，公司资产负债率分别为41.95%、52.43%、49.58%、45.36%[7] - 2021 - 2024年3月，公司总资本化比率分别为31.93%、42.35%、41.61%、38.54%[7] - 2021 - 2023年，公司总债务/EBITDA分别为2.31、5.62、3.08[7] - 2021 - 2023年，公司EBITDA利息保障倍数分别为19.88、5.51、7.75[7] - 2021 - 2023年，公司FFO/总债务分别为0.49、0.13、0.29[7] - 2023年公司营业收入44.93亿元，2024年一季度为10.32亿元；2023年营业毛利率为58.44%，2024年一季度为61.34%[31] - 2023年末短期债务占总债务比例为33.88%，2024年3月末为26.22%[31] - 2024年3月末货币资金31,608.37万元，应收账款42,554.98万元[46] - 2024年一季度营业总收入103,187.35万元，净利润4,256.80万元[46] - 2024年一季度营业毛利率61.34%，期间费用率54.81%[46] - 2024年3月末流动比率2.72，速动比率1.66[46] 市场数据 - 2023年社会消费品零售总额471495.20亿元，同比增长7.22%，化妆品品类零售总额为4141.70亿元，同比增长5.10%[15] 股权结构 - 截至2023年末公司股本为3.90亿元，戴跃锋及其一致行动人持有公司46.06%股份[19] - 截至2024年6月14日，戴跃锋及其一致行动人持有公司46.19%股份，29.33%已质押[40] 业务数据 - 2023年EDB全球GMV首次突破10亿人民币[20] - 截至2024年3月末公司代理的海外品牌数量已超50个，其中代理强生旗下品牌近20个[20] - 2023年公司共申请专利47项，授权专利67项，包括发明专利12项，完成两款新原料备案[21] - 2023年面膜自主产量150.06百万片/瓶，产能利用率33%；水乳膏霜自主产量14.79百万瓶，产能利用率23%[23] - 2023年公司原材料综合采购成本下降约8%[23] 投资并购 - 2022年7月子公司以4450万欧元（约33473.39万元）购买标的公司90.05%股权，形成商誉29505.03万元[22] 在建项目 - 截至2024年3月末公司主要在建项目总投资额20.75亿元，待投资额8.42亿元[25] - 截至2024年3月末，公司主要在建项目总投资20.75亿元，累计投资12.33亿元[26] 分红情况 - 2023年公司每10股派发现金红利1元（含税），合计派发现金红利0.39亿元（含税）[29] 授信额度 - 截至2024年3月末，公司合并口径共获得银行授信额度20.76亿元，尚未使用额度为14.00亿元[30] 受限资产 - 截至2023年末，公司受限资产合计为8.88亿元，占总资产比例21.58%[33] 关联交易 - 2023年公司接受关联公司湖南拙燕仓物流有限公司物流和仓储服务1.38亿元，接受湖南水羊新媒体有限公司品牌推广服务0.88亿元[33] 未来展望 - 2024年预计公司营业收入和营业毛利率将提升，经营活动净现金流维持增长[35] - 2024年公司预计新增生产经营类投资2 - 3亿元[36] - 预测2024年公司总资本化比率为42.00% - 45.00%，总债务/EBITDA为3.10 - 4.10[37] 转债情况 - “水羊转债”发行金额/债项余额为6.9499/6.9492亿元，存续期为2023/04/04 - 2029/04/03[8] - “水羊转债”募集资金6.95亿元，期限6年，截至2023年末未使用余额2.31亿元[41] - 截至2024年3月末，“水羊转债”累计转股数5,232股，未转股比例99.99%，未转股余额69,491.56万元[41]