行业投资评级 报告给予机械工业行业"优于大市"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 机械设备行业在2024年第41周相对沪综指的周累计超额收益为正,在所有行业中排名第七,周累计超额收益为+2.17pct。但2024年至今机械设备行业年累计超额收益为-14.18pct。[13][14] 2) 财政部将在近期推出一揽子有针对性的增量政策举措,包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳等,以加大逆周期调节力度。[2] 3) 铁路固定资产投资前三季度同比增长10.3%,国庆期间铁路客货运输多项指标创历史新高。[3] 4) 杰瑞股份天然气业务发展稳健,新建天然气工业园区将提升生产能力。[3] 5) LG新能源与奔驰签订50.5GWh长期电池供应协议,宁德时代与太重集团签署战略合作协议。[4] 6) 工业气体市场整体保持稳中向好态势,杭氧在大型空分设备领域保持全球领先地位。[5] 7) 日本9月机床订单同比下降6.5%,宇环数控收购南方机床33.33%股权。[6] 8) 光伏行业本周硅料、硅片、组件价格环比持平,电池片价格环比下降。[6] 9) 特斯拉展示人形机器人Optimus,未来有望应用于工业、服务等领域。[7] 10) 2024年9月工程机械主要产品月平均工作时长和月开工率环比均有所增长,挖掘机和装载机销量同比均有所增长。[9][10] 分行业总结 1. 轨交装备 - 前三季度铁路固定资产投资完成额同比增长10.3%,国庆期间铁路客货运输多项指标创历史新高。[3] 2. 油服装备 - 杰瑞股份天然气业务发展稳健,新建天然气工业园区将提升生产能力。[3] 3. 锂电设备 - LG新能源与奔驰签订50.5GWh长期电池供应协议,宁德时代与太重集团签署战略合作协议。[4] 4. 工业气体 - 工业气体市场整体保持稳中向好态势,杭氧在大型空分设备领域保持全球领先地位。[5] 5. 机床工具 - 日本9月机床订单同比下降6.5%,宇环数控收购南方机床33.33%股权。[6] 6. 光伏设备 - 本周光伏行业硅料、硅片、组件价格环比持平,电池片价格环比下降。[6] 7. 机器人 - 特斯拉展示人形机器人Optimus,未来有望应用于工业、服务等领域。[7] 8. 工程机械 - 2024年9月工程机械主要产品月平均工作时长和月开工率环比均有所增长,挖掘机和装载机销量同比均有所增长。[9][10]