报告行业投资评级 报告维持银行行业"优于大市"评级。[1] 报告的核心观点 1. 近期出台的政策有利于银行业息差保持稳定,营收和利润增速有望维持现有水平,资产质量有望保持良好。[3] 2. 财政部将通过发行特别国债等方式支持国有大型商业银行补充资本,有利于提升银行抵御风险和信贷投放能力,推动银行业更好支持实体经济发展。[3] 3. 六大国有商业银行将于10月25日批量调整存量房贷利率,下降利率可能会短期内进一步压缩银行息差,但长期来看有利于带动房贷按揭规模增长,以量补价。[4] 行业投资机会 1. 公司推荐杭州银行、江苏银行、齐鲁银行、苏州银行、招商银行和沪农商行,这些公司资产质量优异,估值较低,安全边际较高。[3] 2. 国有银行、股份制银行、城商行和农商行的2024年预测PB分别为0.62倍、0.64倍、0.54倍和0.54倍,估值较低。[12][13][14]