报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 全球能源转型需大量投资，若公私部门共同努力，利用国内外融资资源，目标可实现 [25] - 随着全球能源转型加速，新兴市场和发展中经济体投资机会增加，但面临满足能源需求与减少温室气体排放的挑战 [25] - 公共部门应推动私营部门参与，拓宽融资渠道，探索创新融资工具，促进新兴市场和发展中经济体可再生能源投资 [25] - 混合融资和绿色债券可降低新兴市场和发展中经济体投资风险，吸引私人资本 [25] - 新兴市场和发展中经济体应将能源转型作为发展战略核心，确保金融机制与长期能源规划和环境考量相契合 [25] - 政府可通过政策和监管改革吸引私人投资，降低融资成本和风险，推动清洁能源项目实施 [25] - 巴西通过部门规划和金融专业知识的整合，成功扩大可再生能源投资和加强供应链，为其他国家提供借鉴 [25] 根据相关目录分别进行总结 引言 - 可再生能源投资呈积极趋势，因其成本降低、技术进步等因素，成为有吸引力的投资领域，而化石燃料投资面临不确定性 [27][28] - 实现1.5°C温控目标，到2050年需150万亿美元投资，关键在于找到合适金融工具和结构，确保低成本、长期融资 [29] - 全球能源转型加速，新兴市场和发展中经济体投资机会增多，投资项目趋于小型化、分散化，需政策干预降低风险 [30][31] - 巴西通过国家开发银行和规划机构，扩大可再生能源和基础设施投资，为其他国家提供了成功范例 [35] 全球可再生能源融资背景 - 能源转型投资规模大、分布不均，私人部门是主要融资来源，公共资金和开发金融机构也需发挥重要作用 [60][74] - 可再生能源投资集中，新兴市场和发展中经济体存在投资缺口，公共部门融资可助力新兴技术发展和解决分散项目投资不足问题 [60][76] - 新兴市场和发展中经济体需创新融资结构，以匹配可再生能源行业风险，债务融资和股权融资在不同情况下各有重要性 [60][84] - 混合融资和绿色债券为吸引私人资本提供新机遇，新兴市场和发展中经济体应将能源转型作为发展战略核心 [60] - 有效的制度和监管框架是可再生能源市场公平竞争的必要条件，综合能源规划有助于实现能源安全、社会经济发展和环境可持续性 [61][63] - 政策制定者和公共资本提供者可通过降低项目风险和推动混合融资，促进可再生能源投资，同时需创建项目管道以吸引大型投资者 [64] - 加速向可持续能源转型需要建立有利于可再生项目发展的生态系统，包括项目认证系统、简化流程和提供专业人才 [64] 巴西案例：电力部门制度框架简介 - 巴西电力部门由多个权威机构管理，国家能源政策委员会制定主要政策，矿产和能源部负责实施，确保能源安全和吸引私人资本 [139] - 能源研究办公室通过能源规划研究，支持可再生能源融入巴西电力系统，降低项目风险 [140] - 电力拍卖使巴西能源供应多元化，减少对水电的依赖，促进风能、生物质能和太阳能等可再生能源的发展 [140] - 非管制电力市场成为可再生能源扩张的关键驱动力，预计未来将在电力供应增长中发挥重要作用 [140] 巴西国家开发银行在促进可再生能源方面的作用 - 巴西国家开发银行提供支持性融资条件和风险缓解策略，使可再生能源项目更具吸引力，刺激私人投资 [170] - 该行战略聚焦于巴西能源部门的脱碳，旨在利用清洁能源能力，使巴西成为绿色产品的领先制造商 [170] - 2000 - 2023年，巴西国家开发银行在可再生能源项目投资约100亿美元，推动了巴西可再生能源基础设施的扩张 [170] - 该行在巴西开创了绿色金融发展，其创新金融工具为可再生能源项目融资树立了标杆 [170] - 巴西国家开发银行吸引全球领先的风力涡轮机制造商，促进当地技术密集型组件生产，发展强大的国内供应链 [170] - 该行适应性的金融和政策框架对受管制市场和自由市场的项目投资都至关重要，目前自由市场是巴西可再生能源扩张的主要来源 [170] 巴西可再生能源部署经验教训 - 能源规划在巴西可再生能源扩张中起关键作用，能源规划机构与国家开发银行的合作促进了可再生能源发展 [13] - 有效的能源拍卖机制有助于可再生能源项目的实施，开发金融机构为可再生能源提供低成本融资和创新金融解决方案 [13] - 降低电力合同风险、创建可融资项目管道、促进供应链发展、拥有合格的能源规划和国家开发银行工作人员以及投资研发创新都对可再生能源发展具有重要意义 [13]