报告行业投资评级 - 报告未给出具体的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - A股市场情绪指标创历史新高,反映了市场对政策刺激的高度预期 [1] - 短期内市场仍存在不确定性,建议关注收益可见性和分红主题 [1][6][7] - 政策事件和预期调整对市场情绪影响显著,包括9月24日央行宣布、9月26日政治局会议、10月8日发改委新闻发布会等 [6] - 预计10月12日财政部新闻发布会可能会讨论下半年补充财政政策,但直接刺激力度可能低于市场预期 [6] - 建议采取选择性的股票投资策略,关注大盘蓝筹股的高股息率 [7][8] 分行业总结 宏观经济 - 关注未来政策走向,特别是财政政策的扩张力度和消费刺激力度 [6] - 密切关注房地产销售、零售销售、失业率和信贷增长等宏观指标 [8] 市场情绪 - A股市场情绪指标创历史新高,反映了市场对政策刺激的高度预期 [1][3][4] - 市场交投活跃度大幅提升,包括创业板、A股现货、股指期货和北向资金等 [1][3][4][15][18] - 市场情绪波动加剧,出现单日涨跌幅超8%的极端行情 [3] - 南向资金持续净流入,但北向资金日报数据已于2024年8月停止发布 [2] 投资策略 - 建议采取选择性的股票投资策略,关注大盘蓝筹股的高股息率 [7][8] - 密切关注未来政策走向,尤其是财政政策的扩张力度 [6] - 关注收益可见性和分红主题,保持灵活性 [7][8]