【海通通信】高速铜缆专题：AI催化数据中心短距互连高增

铜缆连接：数据中心短距传输尽显性价比 - 铜连接产品在数据中心高速互联产品中一直扮演着重要角色,特别是在服务器内部的短距离传输场景下,铜连接对于散热效率和信号传输以及成本方面有着显著的优势 [5] - 高速铜缆一般指DAC(Direct Attach Cable),采用线对屏蔽及总屏蔽的方式,从而构成了高速线缆 [5] - DAC在短距离传输中更具性价比,而AOC有源光缆在长距离、高功耗的场景下具备更广阔的空间 [6][7] 2. AI驱动数据中心加速建设,铜缆市场广阔 - 据观研天下数据,2022年全球搭载GPU的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%,预计2023年其出货量年成长可达8% [19] - DAC一直广泛应用于数据中心,用于将服务器和GPU计算系统连接到机架顶部(TOR)交换机,英伟达官网已全面布局DAC和ACC产品 [19][39] - 有源铜缆AEC相较DAC具备更轻的重量和更好的性能、相较AOC具备更低的成本,有望在AI数据中心市场寻求潜在应用空间 [19][20] 3. NVDIA新架构催化,铜连接数量更上一层楼 - 2023年,英伟达发布新一代NVIDIA GH200 Grace Hopper™平台,采用两级无阻塞的NVLink交换机系统,形成了胖树结构,可在DGX GH200系统中完全连接256个Grace Hopper超级芯片 [31] - GB200 NVL72采用机架级设计,可连接36个Grace CPU和72个Blackwell GPU,通过第五代NVLink大幅提高了大型多GPU系统的可扩展性 [36][37] - 英伟达已全面布局DAC和ACC铜缆产品,应用于以太网架构和Infiniband架构下 [39][40] 4. 核心标的 - 博创科技:已推出200G全系列产品,包括DAC、ACC、AOC等,可提供200G数据中心互联一站式解决方案 [43] - 立讯精密:国内连接器龙头,在数据中心高速互联领域与头部芯片厂商合作,已赢得客户认可 [45] - 兆龙互连:自主设计能力强,已成功开发800Gbps传输速率的高速电缆组件 [47] - Credo:作为串行高速I/O(SerDes)技术的创新领导者,提供全套高性能连接解决方案 [49] - 安费诺:作为全球连接器领导者,拥有InfiniBand等高速产品线 [51] - Molex:率先向市场推出224 Gbps PAM4互连解决方案,并推出AEC产品 [53]