财务指标 - 报告期内公司资产负债率分别为59.54%、61.19%、63.94%和66.68%，呈上升趋势[8][48][103] - 报告期内公司营业收入分别为319525.59万元、394430.25万元、445657.05万元和250764.89万元，盈利能力持续加强[19] - 报告期内公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3035.09万元、2971.14万元、5613.71万元和7839.28万元[19] - 2024年上半年实现营业收入250764.89万元，较上年同期增长17.03%[26] 资金与负债 - 截至2024年6月30日，公司有息负债余额约22.82亿元，还款集中于2026年[8] - 截至2024年6月30日，公司货币资金合计37083.91万元，可动用资金为8718.15万元银行存款[12] - 截至2024年6月30日，公司受限资产合计207633.06万元，主要用于抵押获取银行借款[14] - 截至2024年6月30日，公司主要可变现资产合计242576.37万元，资产变现能力较强[17] 运营能力 - 报告期内公司应收账款周转率分别为3.82次、5.10次、5.94次和2.90次，呈上升趋势[20][61] - 报告期内公司存货周转率分别为4.17次、4.60次、4.41次和1.93次，整体保持平稳[20][61] 现金流 - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额为 - 16829.28万元，剔除安徽工厂储备存货影响后为2998.59万元[23][25][27][28] - 报告期内投资活动现金流量净额分别为 - 2376.74万元、 - 2899.36万元、 - 62502.07万元和 - 28501.18万元[23][29] - 报告期内筹资活动现金流量净额分别为 - 10830.43万元、 - 13920.88万元、55161.67万元和37916.33万元[23][29] 募投项目 - “年产35万吨新能源用再生低碳铝热传输材料项目（一期）”投资总额225643.00万元，尚需投入134263.72万元，资金缺口55763.72万元[42] - 银邦安徽新能源募投项目2027 - 2034年偿债金额占经营现金流比例在11.55% - 22.49%之间，比例较低[38] 可转债 - 本次可转债募集资金不超7.85亿元，发行后累计债券余额占最近一期末净资产比例为46.53%[47] - 本次可转债存续期内各年可比利率分别为0.40%、0.60%、1.00%、1.50%、2.00%、3.00%，利息支出分别为314.00万元、471.00万元、785.00万元、1177.50万元、1570.00万元、2355.00万元[53] 未来展望 - 2024 - 2030年现有业务经营活动现金流量净额合计94901.87万元[62][69] - 募投项目2026 - 2030年现金流合计177493.98万元[62][70] - 2024 - 2030年发行人可使用资金金额435023.02万元[62] - 2024 - 2030年发行人资金需求合计293521.80万元[63] - 可使用资金与资金需求差值为141501.22万元[63] 风险评估 - 保守和悲观情形下，公司可通过未使用授信额度等方式补充潜在资金缺口，不存在重大偿债风险[90] - 保荐人、申报会计师认为公司具有正常现金流量水平和合理资产负债结构[108] - 保荐人、申报会计师认为公司对潜在资金缺口已采取有效措施覆盖，不存在重大偿债风险[108] - 保荐人、申报会计师认为公司具有足够现金流偿还本次拟发行债券本息[108] 其他 - 2024年6月末安徽工厂存货增加额为8318.21万元，母公司为安徽工厂储备存货金额为11509.65万元[27] - 2021 - 2023年银邦股份（母公司）银团贷款授信额度分别为10.15亿元、12亿元和15亿元，逐年上升[34] - 报告期内银邦股份（母公司）净利润分别为5752.72万元、15021.72万元、16820.98万元和9417.04万元，持续快速增长[34] - 报告期内银邦股份（母公司）资产负债率分别为58.52%、59.23%、55.28%和56.49%，整体呈下降趋势[34] - 银邦安徽新能源合计授信额度16.80亿元，目前仅使用8.08亿元[38] - 截至2024年6月30日，黎阳天翔借款余额1000.00万元，授信额度4800万元[40] - 截至2024年6月30日，发行人有息负债合计228173.80万元，利息用自有资金偿还[41] - 2024年6月30日流动比率2.49倍，速动比率1.39倍，资产负债率（母公司）56.49%，资产负债率（合并）66.68%，利息保障倍数2.29[58] - 2021 - 2023年经营活动现金流量净额复合增长率为23.86%[69] - 2024年1 - 6月非受限货币资金8718.15万元，交易性金融资产为0，月平均付现成本39348.52万元，覆盖月数0.22个月[74] - 公司报告期内非受限货币资金和交易性金融资产覆盖月均付现成本月数平均数为0.44个月[75] - 2024年上半年公司日常经营需保有最低货币资金约17313.35万元[77] - 2023年公司实施现金分红1643.84万元，假设2024 - 2030年每年分红一致，合计9863.04万元[80] - 假设全部可转债持有人均不转股，公司需偿付可转债本息96947.50万元[81] - 2024 - 2030年公司合计需偿还银行贷款188973.21万元，其中流动资金贷款156900.00万元，项目贷款32073.21万元[84] - 乐观、保守、悲观情形下公司合计本息偿还金额分别为87662.45万元、151363.99万元、215065.54万元[86] - 乐观、保守、悲观情形下公司资金缺口分别为53838.77万元、 - 9862.77万元、 - 73564.32万元[88] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的授信额度为9.22亿元，完成新增4亿元授信后预计达13.22亿元[91] - 截至2024年6月30日，公司存货余额为13.01亿元，变现能力较强[92] - 截至2024年6月30日，公司主要流动资金借款14.50亿元由实控人担保，实控人持股比例24.35%，质押比例17.49%，股权市值19.85亿元[93] - 募投项目建设投资总额为15.7841亿元，可转债到期预计变现11.01亿元[94][99] - 结合各项资金来源，公司其他资金来源达37.21亿元，可覆盖悲观情形资金缺口7.36亿元[101] - 公司已将全部土地使用权及房屋所有权以及部分生产设备抵押给银行[105] - 公司未来可能通过银行借款满足募投项目资金需求，或提高有息负债余额及资产负债率[106] - 若无法偿还债务，公司抵押资产可能面临被银行处置风险，影响生产经营能力[106]