报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），意味着预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [1] 报告的核心观点 - 现阶段医药基本面持续修复的趋势保持不变，短期内具备业绩修复逻辑的标的有望率先修复 [4] - 建议重点关注前期受医药反腐和集采影响、市场份额向头部集中的医疗服务、医药耗材板块，以及去库存接近尾声的疫苗板块 [4] - 中长期看，多肽、ADC、寡核苷酸等新类型药物具备较大增量和替代需求，头部CXO企业具备稳健成长空间，国产BIC/FIC创新药数量和质量稳步提升，国产替代和走向国际均具备广阔空间，建议关注管理效率优异、产品管线优质的Biotech企业 [4] - 重点推荐产能稳步扩充、订单充分兑现的CXO龙头药明康德，大单品耐赋康即将放量的云顶新耀，估值稳步修复、FIC单品稳步推进的康辰药业 [4] 根据相关目录分别进行总结 医药生物板块行情一览 - 本周申万医药生物板块跌幅为6%，跑输沪深300指数2.75个百分点，在31个申万一级行业涨跌幅中排名第18位 [1][7] - 二级子板块中，化学制药下跌5.16%，生物制品下跌5.7%，医疗器械下跌6.21%，中药II下跌6.6%，医药商业下跌6.76%，医疗服务下跌6.84% [1][7] - 本周恒生医疗保健行业跌幅为8.36%，跑输恒生综合指数1.47个百分点，在11个行业大类涨跌幅中排名第12位 [10] - SW化学制药中，赛托生物、*ST景峰、悦康药业、奥赛康、莱美药业领涨，兴齐眼药、圣诺生物、通化金马、普利制药、川宁生物领跌 [2][13] - SW中药II中，*ST目药、方盛制药、奇正藏药、羚锐制药、*ST太安领涨，葵花药业、太极集团、健民集团、贵州三力、*ST龙津领跌 [2][16] - SW生物制品中，特宝生物、赛伦生物、君实生物 - U、沃森生物领涨，智翔金泰 - U、荣昌生物、华兰疫苗、百普赛斯、万泰生物领跌 [2][19] - SW医药商业中，瑞康医药领涨，百洋医药、国药一致、一心堂、大参林、健之佳领跌 [2][22] - SW医疗器械中，佰仁医疗、五洲医疗、奕瑞科技、天智航 - U、华大智造领涨，亚辉龙、微电生理 - U、天益医疗、*ST东洋、迪瑞医疗领跌 [2][25] - SW医疗服务中，新里程、金域医学领涨，普瑞眼科、通策医疗、百花医药、华厦眼科、诺泰生物领跌 [2][28] 本周行业重点新闻 - 湖南省医保局发布关于公开征求《湖南省市际联盟（株洲）一次性使用腹腔穿刺器等五类低值医用耗材集中带量采购文件（征求意见稿）》意见的通告，采购周期为2年，相关低值医用耗材价格有望进一步下探 [32] - 9月国内共有180款新药获批临床，同比增加37款，主要集中在抗肿瘤药物、免疫机能调节药物等领域；海外方面，9月共有25款药物获孤儿药/突破性/快速通道资格认定 [33] - Novo Holding宣布成立Booster Therapeutics，聚焦于新型蛋白酶体激活剂药物的开发，已完成1500万美元种子轮融资，最初将专注于帕金森病和阿尔茨海默病等主要神经退行性疾病 [35] 本周行业重点公告 - 恒瑞医药SHR2554片的药品上市许可申请获国家药监局受理，且被纳入拟优先审评品种公示名单，相关项目累计已投入研发费用约15,085万元 [37] - 迪哲医药舒沃哲一线治疗EGFR 20号外显子插入突变的晚期非小细胞肺癌获得CDE突破性疗法认定，其一线适应症获得中、美双突破性疗法认定资格，将进一步加速临床研究推进 [38] - 博瑞医药BGM0504注射液治疗非糖尿病的超重或肥胖的Ⅱ期临床试验达成预期目标，各剂量组在体重、腰围等核心减重指标方面均明显优于安慰剂组 [39][40] - 恒瑞医药注射用紫杉醇（白蛋白结合型）ANDA获得美国FDA批准，是首家在美国获得该品种仿制药批准的厂家，相关项目累计已投入研发费用约5,291万元 [43] - 圣诺生物预计2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润5,007.17万元至6,119.87万元，同比增加43.90%至75.88%；扣除非经常性损益的净利润4,764.84万元至5,823.70万元，同比增加103.93%至149.25% [44][45]