信用与评级 - 公司主体长期信用等级为"A+"，本次可转债信用等级为"A+"，评级展望为稳定[10][113][184] 利润分配 - 单一年度现金分配利润不少于当年度可供分配利润的10%[15] - 最近三年现金累计分配利润不少于三年年均可供股东分配利润的30%[15] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%[15] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红比例最低40%[15] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排等，现金分红比例最低20%[15] - 重大资金支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达公司最近一期经审计净资产50%或总资产30%[16] - 调整公司利润分配政策需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[22] - 公司最近三年现金累计分配利润7200万元，占近三年年均归属于母公司股东净利润的46.63%[23] 财务数据 - 2021 - 2023年度归属于母公司股东的净利润分别为11559.66万元、14553.07万元、20209.78万元[24] - 2021 - 2023年度现金分红总额分别为2000万元、2000万元、3200万元，三年累计7200万元[24] - 2021 - 2023年度现金分红占当年可分配利润比例分别为17.30%、13.74%、15.83%，三年累计占年均可分配利润比例为46.63%[24] - 报告期内公司直接材料占主营业务成本比例约75%[29][141] - 报告期内公司前五名客户合计销售收入占营业收入比例分别为44.20%、48.73%、46.50%和46.98%[30][142] - 报告期内公司主营业务产品毛利率分别为33.97%、32.76%、35.84%和35.98%[31][148] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为15738.97万元、20059.74万元、26849.69万元和23662.60万元，账龄一年以内平均占比99.88%，2021 - 2024年1 - 6月应收账款周转率分别为4.71、4.13、3.94和1.83[33][149] - 报告期各期末公司存货账面余额分别为9724.07万元、11030.85万元、11399.89万元和11100.80万元，其中库存商品账面余额分别为5676.43万元、6968.35万元、7725.96万元和7238.38万元[151] - 报告期内公司收到退税额分别为1272.71万元、431.41万元、691.78万元和207.74万元[152] - 报告期内公司所得税率为15%[154] - 2022 - 2023年我国汽车销量分别为2686.4万辆、3009.4万辆，同比增长2.1%、12.02%[37][162] - 公司2024年6月末总资产为17386.09万元，较2023年末增长约6.32%[197] - 公司2024年6月末净资产为17320.13万元，较2023年末增长约8.52%[197] - 公司2024年1 - 6月营业收入为161.17万元，较2023年度下降约24.99%[197] - 公司2024年1 - 6月净利润为 - 240.85万元，较2023年度亏损收窄约60.79%[197] 募投项目 - 泰国新建汽车零部件生产基地项目建成达产后预计新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵产能[40][169] - 本次拟募集资金总额不超过32759万元，投入三个项目，泰国项目投资20000万元，拟投入募集资金20000万元[109][110] - 募投项目面临产业政策、技术进步等不确定因素导致新增产能无法消化、盈利不达预期风险[39][168] - 募投项目境外运营受国外税收、外汇、贸易政策等政治经济环境变化影响[40][169] - 募投项目研发可能因布局与行业技术不匹配等导致失败，影响公司业绩[41] - 募投项目建设工期、商品生产和销售可能受国际贸易摩擦、汇率波动影响不达预期[42][43][172] - 募投项目可能面临人员储备不足风险，影响项目实施[44][173] - 募投项目可能因现有技术储备和生产工艺无法满足需求或行业技术工艺变化，导致实施进度和效益不达预期[45][175] - 募投项目扩产后可能面临产能消化风险[46][47][176] 可转债 - 本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过32759万元[55][73] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值100元，期限6年[74][75] - 可转债采用每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[77] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[83] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[84] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[89] - 修正后的转股价格有相关限制[89] - 转股数量计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，不足一股余额现金兑付[93] - 可转债到期后五个交易日内公司赎回全部未转股可转债，赎回价格协商确定[94] - 转股期内公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，公司有权赎回[95] - 可转债未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[97] - 可转债募集资金运用与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人可回售[98] - 最后两个计息年度内公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格70%，持有人可回售[99] - 公司违约情形包括到期未偿付本金、利息等，经25％以上债券持有人书面通知且持续三十个工作日[104] - 本次可转债方案有效期十二个月，自股东大会审议通过之日起算[108] 公司结构 - 控股股东宁波恒帅投资管理有限公司持有恒帅股份53.59%的股权[55][188] - 截至2024年6月末，公司总股本80000000股，有限售条件股份58681792股，占比73.35%，无限售条件股份21318208股，占比26.65%[187] - 截至2024年6月末，公司前十大股东持股合计64155988股，占比80.19%[188] - 公司首次公开发行前部分股份于2024年4月12日、4月22日由限售变无限售，控股股东2024年4月22日至2025年4月21日承诺不减持[189] - 截至报告期末，公司有7家控股子公司，如沈阳恒帅、清远恒帅等[190] - 沈阳恒帅2024年6月末总资产794.99万元，净资产348.19万元，1 - 6月营收75.40万元，净利润 - 115.34万元[192][193] - 清远恒帅2024年6月末总资产3569.71万元，净资产3506.95万元，1 - 6月营收752.02万元，净利润11.24万元[193][195] - 宁波通宁报告期尚处建设期，注册资本19500万元，实收资本18635万元[195] - 泰国恒帅注册资本40000万泰铢，公司直接持股70.00%，间接持股30.00%[191] - 美国恒帅注册资本250万美元，新加坡恒帅注册资本450万美元，公司均持股100.00%[191] - 武汉恒帅2024年6月末总资产为6.10万元，较2023年末下降约37.82%[198] - 武汉恒帅2024年6月末净资产为 - 0.80万元，较2023年末下降约116.84%[198] - 武汉恒帅2024年1 - 6月营业收入为1.70万元，较2023年度下降约50%[198] - 武汉恒帅2024年1 - 6月净利润为 - 5.56万元，较2023年度下降约630.77%[198] - 美国恒帅2024年6月末总资产为5490.03万元，较2023年末下降约2.61%[200] - 美国恒帅2024年1 - 6月营业收入为125.71万元，较2023年度增长约68.49%[200]